Сравнение CALX vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

CALX12

24MANH

Сравнение Calix, Inc. (CALX) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MANH крупнее в 3.2× (7,96 млрд $ vs 2,45 млрд $). По мультипликатору P/E MANH оценён рынком дешевле: 37.76 против 74.28 у CALX (разница составляет 49.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MANH — 78.22%, у CALX — 4.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу MANH: скоринг 47/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 24:12 — убедительное преимущество MANH. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CALXMANH

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MANH с P/E 37.76 (у CALX — 74.28). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу CALX: 2.31 vs 7.37 у MANH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CALXMANH

Показатель	CALX	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	37.76
P/B	3.41	39.88
P/S	2.31	7.37
PEG	0.04	22.34
EV/EBITDA	39.91	27.10
Рентабельность
ROE	4.25%	78.22%
ROA	3.56%	29.26%
Валовая маржа	57.08%	55.56%
Операц. маржа	3.75%	25.58%
Чистая маржа	3.20%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.27
Текущая ликв.	3.29	1.10
Быстрая ликв.	2.42	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$3.63
Балансовая стоим.	$11.25	$3.44

Технический анализ

По техническому скорингу MANH сильнее: 47/100 против 26/100 у CALX. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CALX составляет 28.8 (зона перепроданности), у MANH — 51.1 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Относительно SMA 50 ситуация различается: MANH выше на 1.1%, CALX — ниже на -17.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), MANH — 14.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MANH менее волатилен — бета 0.93 против 0.96 у CALX. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	51.09
Stochastic %K	1.55	59.19
CCI (20)	-152.50	-58.41
MFI	23.52	51.05
Williams %R	-98.45	-40.81
MACD гистограмма	-0.22	-0.34
Momentum (10)	-5.97	-0.72
Тренд
ADX	24.14	14.24
Цена vs EMA 9	-5.31%	+1.33%
Цена vs EMA 20	-9.43%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-17.73%	+1.13%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-19.63%
Объём
CMF	-0.14	-0.11
Volume Ratio	112.57	79.47
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.93
ATR %	4.53%	4.74%
Sharpe (1г)	-0.45	-0.85
RS Rating	29.00	15.00
52w от хая	-46.05	-44.55
BB ширина	17.11	13.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CALX — 1 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	MANH
Выручка	1 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$3.64
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	115,52 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	CALX	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CALX приходится на июле (+11.44%), а MANH — на апреле (+7.53%). Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

По P/E Manhattan Associates, Inc. оценена ниже: 37.76 против 74.28. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CALX или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, MANH — 78.22%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. MANH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или MANH?

Чистая маржа CALX — 3.20%, MANH — 19.68%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или MANH?

Технический скоринг: CALX — 26/100, MANH — 47/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:24 в пользу MANH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией