Сравнение CALX vs DT

Тикер 1

Тикер 2

CALX11

27DT

Calix, Inc. (CALX) и Dynatrace, Inc. (DT) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DT крупнее в 4.8× (11,68 млрд $ vs 2,45 млрд $). Если ориентироваться на P/E, DT выглядит привлекательнее: 72.93 против 74.28. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует DT (6.00% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DT — 8.06%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу DT сильнее: 64/100 против 26/100 у CALX. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:11 в пользу DT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

CALXDT

Фундаментальный анализ

DT торгуется с P/E 72.93, тогда как CALX — с P/E 74.28. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) CALX дешевле: 2.31 против 5.89. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у DT — 4.54. EV/EBITDA DT — 34.92, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DT — 6.00%, у CALX — 4.25%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DT удерживает чистую маржу на уровне 8.06%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у DT — 0.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CALXDT

Показатель	CALX	DT
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	72.93
P/B	3.41	4.54
P/S	2.31	5.89
PEG	0.04	-1.09
EV/EBITDA	39.91	34.92
Рентабельность
ROE	4.25%	6.00%
ROA	3.56%	3.68%
Валовая маржа	57.08%	81.56%
Операц. маржа	3.75%	13.08%
Чистая маржа	3.20%	8.06%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.06
Текущая ликв.	3.29	1.35
Быстрая ликв.	2.42	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$0.55
Балансовая стоим.	$11.25	$8.78

Технический анализ

DT набирает 64 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CALX — 28.8 (зона перепроданности), DT — 54.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: DT выше на 5.2%, CALX — ниже на -17.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), DT — 15.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DT стабильнее (0.65 vs 0.96). Значение ниже 0.8 делает DT защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DT составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXDT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	DT
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	54.62
Stochastic %K	1.55	74.33
CCI (20)	-152.50	49.25
MFI	23.52	52.14
Williams %R	-98.45	-25.67
MACD гистограмма	-0.22	0.12
Momentum (10)	-5.97	-1.22
Тренд
ADX	24.14	15.29
Цена vs EMA 9	-5.31%	+0.50%
Цена vs EMA 20	-9.43%	+2.38%
Цена vs SMA 50	-17.73%	+5.18%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-8.38%
Объём
CMF	-0.14	0.27
Volume Ratio	112.57	52.93
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.65
ATR %	4.53%	4.66%
Sharpe (1г)	-0.45	-0.77
RS Rating	29.00	19.00
52w от хая	-46.05	-31.97
BB ширина	17.11	19.20

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CALX — 1 млрд $, DT — 2,02 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, DT — 162,67 млн $. DT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, DT — 527,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	DT
Выручка	1 млрд $	2,02 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	162,67 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$0.54
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	559,42 млн $
Free Cash Flow	115,52 млн $	527,24 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как CALX не имеет дивидендной истории.

Показатель	CALX	DT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$1.03
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CALX — июле (+11.44%), для DT — мае (+12.13%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), DT — март (-7.17%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Dynatrace, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит обе компании: P/E 72.93 против 74.28. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CALX или DT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, DT — 6.00%. Преимущество у DT.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и Dynatrace, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Dynatrace, Inc.?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, DT — 2,02 млрд $. DT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или DT?

Чистая маржа CALX — 3.20%, DT — 8.06%. DT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или DT?

Технический скоринг: CALX — 26/100, DT — 64/100. DT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или DT?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:27 в пользу DT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией