Сравнение CALX vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

CALX10

28DOCU

CALX против DOCU — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DOCU крупнее в 3.9× (9,51 млрд $ vs 2,45 млрд $). DOCU торгуется с P/E 32.26, тогда как CALX — с P/E 74.28. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель CALX (4.25%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOCU впереди: 9.60% против 3.20% у CALX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. DOCU набирает 71 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DOCU побеждает по числу метрик: 28 против 10 у CALX. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CALXDOCU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 32.26 vs 74.28 у CALX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 3.00. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CALX дешевле: 3.41 против 5.20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 16.45 vs 39.91. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.65% против 4.25% у CALX. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOCU — 9.60%, CALX — 3.20%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CALX — 0.02, DOCU — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CALXDOCU

Показатель	CALX	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	32.26
P/B	3.41	5.20
P/S	2.31	3.00
PEG	0.04	-0.46
EV/EBITDA	39.91	16.45
Рентабельность
ROE	4.25%	15.65%
ROA	3.56%	7.31%
Валовая маржа	57.08%	79.40%
Операц. маржа	3.75%	9.27%
Чистая маржа	3.20%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.10
Текущая ликв.	3.29	0.73
Быстрая ликв.	2.42	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$1.54
Балансовая стоим.	$11.25	$9.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 26/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CALX — 28.8, DOCU — 60.0. CALX в зоне зона перепроданности, а DOCU — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как CALX ниже этой средней (-17.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), DOCU — 12.0 (нет тренда). Волатильность: бета DOCU — 0.73, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CALX составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	60.04
Stochastic %K	1.55	77.04
CCI (20)	-152.50	117.17
MFI	23.52	56.83
Williams %R	-98.45	-22.96
MACD гистограмма	-0.22	0.34
Momentum (10)	-5.97	3.20
Тренд
ADX	24.14	12.04
Цена vs EMA 9	-5.31%	+3.76%
Цена vs EMA 20	-9.43%	+5.08%
Цена vs SMA 50	-17.73%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-18.78%
Объём
CMF	-0.14	0.03
Volume Ratio	112.57	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.73
ATR %	4.53%	4.45%
Sharpe (1г)	-0.45	-1.12
RS Rating	29.00	7.00
52w от хая	-46.05	-47.47
BB ширина	17.11	12.86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CALX генерирует 1 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: CALX генерирует 115,52 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CALX	DOCU
Выручка	1 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$1.52
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	115,52 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CALX	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CALX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.44%), DOCU — в мае (+9.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CALX — март (-6.00%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или DocuSign, Inc.?

Мультипликатор P/E у DocuSign, Inc. ниже (32.26 vs 74.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CALX или DOCU?

ROE CALX — 4.25%, DOCU — 15.65%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или DocuSign, Inc.?

По объёму выручки: CALX — 1 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CALX или DOCU?

Чистая маржа CALX — 3.20%, DOCU — 9.60%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или DOCU?

Технический скоринг: CALX — 26/100, DOCU — 71/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или DOCU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CALX выигрывает 10, DOCU — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией