Сравнение BXP vs VTR

Тикер 1

Тикер 2

BXP26

18VTR

BXP, Inc. (BXP) и Ventas, Inc. (VTR) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации VTR крупнее в 4.5× (42,78 млрд $ vs 9,59 млрд $). Стоимостная оценка в пользу BXP — P/E 29.96 vs 162.02 у VTR. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует BXP (6.17% vs 2.10%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BXP — 9.09%, у VTR — 4.25%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность BXP составляет 5.14%, у VTR — 2.21%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VTR набирает 75 из 100 по техническому скорингу, BXP — 69 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте BXP уверенно лидирует со счётом 26:18. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BXP, Inc.

BXPNYSE

60,13 $+0,23 $ (+0,38%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 9,59 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.1

Качество

5.2

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Ventas, Inc.

VTRNYSE

88,00 $-0,60 $ (-0,68%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 42,78 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

3.7

Качество

3.9

Рост

9.0

Техника

10.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BXPVTR

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BXP оценён рынком дешевле: 29.96 против 162.02 у VTR (разница составляет 81.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) BXP оценён ниже: 2.74 против 7.02. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BXP — 1.85, у VTR — 3.21. EV/EBITDA BXP — 13.32, у VTR — 22.68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BXP — 6.17%, у VTR — 2.10%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BXP удерживает чистую маржу на уровне 9.09%, опережая VTR (4.25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BXP значительно выше: D/E 3.10 vs 0.97 у VTR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности VTR ниже 1 (0.15), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BXPVTR

Показатель	BXP	VTR
Мультипликаторы оценки
P/E	29.96	162.02
P/B	1.85	3.21
P/S	2.74	7.02
PEG	0.00	2.32
EV/EBITDA	13.32	22.68
Рентабельность
ROE	6.17%	2.10%
ROA	1.26%	0.94%
Валовая маржа	60.20%	-4.26%
Операц. маржа	35.22%	13.38%
Чистая маржа	9.09%	4.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.10	0.97
Текущая ликв.	0.59	0.15
Быстрая ликв.	0.59	0.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.14%	2.21%
Коэфф. выплат	187.21%	342.83%
EPS	$2.00	$0.55
Балансовая стоим.	$48.63	$27.69

Технический анализ

Техническая картина в пользу VTR: скоринг 75/100 vs 69/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BXP — 59.0, VTR — 58.2. Обе акции находятся в одной зоне. BXP и VTR находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.6% и +3.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. VTR выше SMA 200 (+14.6%), BXP — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу VTR. ADX: BXP — 21.5 (слабый тренд), VTR — 13.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VTR — -0.02, BXP — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне.

BXPVTR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BXP	VTR
Осцилляторы
RSI (14)	59.02	58.17
Stochastic %K	77.58	58.93
CCI (20)	73.57	77.87
MFI	40.11	59.14
Williams %R	-22.42	-41.07
MACD гистограмма	-0.09	0.01
Momentum (10)	0.06	1.98
Тренд
ADX	21.49	13.05
Цена vs EMA 9	+1.30%	+0.42%
Цена vs EMA 20	+2.40%	+1.44%
Цена vs SMA 50	+7.64%	+3.80%
Цена vs SMA 200	-8.38%	+14.55%
Объём
CMF	0.04	0.05
Volume Ratio	65.35	69.79
Волатильность и статистика
Beta	0.93	-0.02
ATR %	2.60%	2.02%
Sharpe (1г)	-0.45	1.57
RS Rating	29.00	73.00
52w от хая	-24.49	-2.62
BB ширина	5.23	8.16

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BXP генерирует 3,48 млрд $, VTR — 5,83 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BXP — 276,80 млн $, VTR — 251,38 млн $. BXP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BXP — 689,66 млн $, VTR — 1,32 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BXP	VTR
Выручка	3,48 млрд $	5,83 млрд $
Чистая прибыль	276,80 млн $	251,38 млн $
EPS (TTM)	$1.75	$0.55
Операц. Cash Flow	1,25 млрд $	1,68 млрд $
Free Cash Flow	689,66 млн $	1,32 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BXP платит 5.14%, VTR — 2.21%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BXP — 14 лет, VTR — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BXP — 187.21%, VTR — 342.83%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BXP	VTR
Див. доходность	5.14%	2.21%
Годовые дивиденды	$0.70	$1.04
Коэфф. выплат	187.21%	342.83%
Лет выплат	14.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-29.15%	-10.39%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BXP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.43%), VTR — в апреле (+4.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BXP — март (-3.82%), VTR — март (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BXP

+1.0

-0.7

-3.8

+1.3

-1.9

+0.7

+3.7

+0.5

-2.4

-3.1

+5.4

-1.4

VTR

+1.6

+1.0

-3.4

+4.8

+3.9

+2.7

+1.9

+0.9

-3.3

-1.4

+3.4

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BXP, Inc. или Ventas, Inc.?

Мультипликатор P/E у BXP, Inc. ниже (29.96 vs 162.02), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BXP или VTR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BXP — 6.17%, VTR — 2.10%. Преимущество у BXP.

Какие дивиденды у BXP, Inc. и Ventas, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BXP — 5.14%, VTR — 2.21%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BXP, Inc. или Ventas, Inc.?

Выручка BXP за TTM — 3,48 млрд $, VTR — 5,83 млрд $. VTR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BXP или VTR?

Чистая маржа BXP — 9.09%, VTR — 4.25%. BXP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BXP или VTR?

Технический скоринг: BXP — 69/100, VTR — 75/100. VTR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BXP или VTR?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:18 в пользу BXP по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией