Сравнение BXP vs VNO
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу BXP — P/E 36,80 vs 1176,44 у VNO. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) BXP оценён ниже: 3,12 против 4,01. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1,26 против 2,12. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BXP оценён ниже: 14,36 vs 16,06. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала BXP составляет 5,80%, что превышает показатель VNO (1,38%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности BXP впереди: 8,44% против 4,50% у VNO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BXP — 3,17, VNO — 1,41. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности VNO ниже 1 (0,00), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BXP | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36,80 | 1176,44 | |
| P/B | 2,12 | 1,26 | |
| P/S | 3,12 | 4,01 | |
| PEG | 0,00 | -11,86 | |
| EV/EBITDA | 14,36 | 16,06 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 5,80% | 1,38% | |
| ROA | 1,18% | 3,65% | |
| Валовая маржа | 46,81% | 61,32% | |
| Операц. маржа | 35,01% | 20,42% | |
| Чистая маржа | 8,44% | 4,50% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,17 | 1,41 | |
| Текущая ликв. | 0,94 | 0,00 | |
| Быстрая ликв. | 0,94 | 0,00 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 4,07% | 1,90% | |
| Коэфф. выплат | 183,51% | 266,10% | |
| EPS | $1,87 | $0,44 | |
| Балансовая стоим. | $48,61 | -$35,56 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 58/100 и 56/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: BXP — 50,6, VNO — 48,4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BXP на 3,3%, VNO на 1,8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BXP — 28,1 (выраженный тренд), VNO — 21,2 (слабый тренд). Волатильность: бета BXP — 0,66, VNO — 1,04. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BXP | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50,63 | 48,36 | |
| Stochastic %K | 19,87 | 21,76 | |
| CCI (20) | 11,92 | -53,84 | |
| MFI | 50,25 | 62,66 | |
| Williams %R | -80,13 | -78,24 | |
| MACD гистограмма | -0,21 | -0,17 | |
| Momentum (10) | 0,97 | -0,06 | |
| Тренд | |||
| ADX | 28,10 | 21,23 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,58% | -2,12% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,61% | -1,54% | |
| Цена vs SMA 50 | +3,31% | +1,80% | |
| Цена vs SMA 200 | +7,66% | +16,98% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,07 | -0,03 | |
| Volume Ratio | 53,32 | 79,48 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,66 | 1,04 | |
| ATR % | 2,70% | 3,16% | |
| Sharpe (1г) | 0,11 | 0,11 | |
| RS Rating | 41,00 | 43,00 | |
| 52w от хая | -13,26 | -10,21 | |
| BB ширина | 9,01 | 7,51 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BXP генерирует 3,48 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: BXP — +2,20%, VNO — +1,30%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BXP — 276,80 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. FCF: BXP генерирует 689,66 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BXP | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,48 млрд $ | 1,81 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +2.20% | +1.30% | |
| Чистая прибыль | 276,80 млн $ | 904,96 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +1839.50% | +1185.70% | |
| EPS (TTM) | $1,75 | $4,40 | |
| Операц. Cash Flow | 1,25 млрд $ | 1,26 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 689,66 млн $ | 1,26 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: BXP платит 4,07%, VNO — 1,90%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. BXP платит дивиденды 13 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BXP — 183,51%, VNO — 266,10%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | BXP | VNO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 4,07% | 1,90% | |
| Годовые дивиденды | $1,40 | $0,74 | |
| Коэфф. выплат | 183,51% | 266,10% | |
| Лет выплат | 13 | 14 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -18,61% | -20,84% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BXP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5,43%), VNO — в ноябре (+6,12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BXP — март (-3,82%), для VNO — март (-4,55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, май, октябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BXP: +0,76% против +0,32%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BXP, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше рентабельность — BXP или VNO?
Какие дивиденды у BXP, Inc. и Vornado Realty Trust?
Какая компания крупнее по выручке — BXP, Inc. или Vornado Realty Trust?
У кого выше маржинальность — BXP или VNO?
Какая акция лучше по технике — BXP или VNO?
Что лучше купить — BXP или VNO?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 07.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией