Сравнение BXP vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

BXP17

24VNO

BXP против VNO — два эмитента индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации BXP крупнее в 1.6× (9,59 млрд $ vs 5,95 млрд $). VNO торгуется с P/E 7.54, тогда как BXP — с P/E 29.96. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. VNO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 13.17% против 6.17% у BXP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VNO — 43.99%, BXP — 9.09%. У VNO маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность BXP составляет 5.14%, у VNO — 2.34%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, BXP — 69 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте VNO уверенно лидирует со счётом 24:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BXP, Inc.

BXPNYSE

60,13 $+0,23 $ (+0,38%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 9,59 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.1

Качество

5.2

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

BXPVNO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VNO — P/E 7.54 vs 29.96 у BXP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) BXP оценён ниже: 2.74 против 3.29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1.00 против 1.85. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VNO оценён ниже: 8.11 vs 13.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VNO составляет 13.17%, что превышает показатель BXP (6.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VNO впереди: 43.99% против 9.09% у BXP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BXP — 3.10, VNO — 1.40. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности BXP ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BXPVNO

Показатель	BXP	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	29.96	7.54
P/B	1.85	1.00
P/S	2.74	3.29
PEG	0.00	0.01
EV/EBITDA	13.32	8.11
Рентабельность
ROE	6.17%	13.17%
ROA	1.26%	5.00%
Валовая маржа	60.20%	73.25%
Операц. маржа	35.22%	13.30%
Чистая маржа	9.09%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.10	1.40
Текущая ликв.	0.59	1.92
Быстрая ликв.	0.59	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.14%	2.34%
Коэфф. выплат	187.21%	25.57%
EPS	$2.00	$4.19
Балансовая стоим.	$48.63	$35.38

Технический анализ

Техническая картина в пользу VNO: скоринг 75/100 vs 69/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BXP — 59.0, VNO — 58.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BXP на 7.6%, VNO на 11.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BXP — 21.5 (слабый тренд), VNO — 15.6 (нет тренда). Волатильность: бета BXP — 0.93, VNO — 1.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BXPVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BXP	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	59.02	58.82
Stochastic %K	77.58	74.08
CCI (20)	73.57	46.42
MFI	40.11	53.67
Williams %R	-22.42	-25.92
MACD гистограмма	-0.09	-0.09
Momentum (10)	0.06	0.04
Тренд
ADX	21.49	15.56
Цена vs EMA 9	+1.30%	+1.88%
Цена vs EMA 20	+2.40%	+3.77%
Цена vs SMA 50	+7.64%	+11.85%
Цена vs SMA 200	-8.38%	-6.17%
Объём
CMF	0.04	0.14
Volume Ratio	65.35	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.93	1.24
ATR %	2.60%	3.29%
Sharpe (1г)	-0.45	-0.61
RS Rating	29.00	20.00
52w от хая	-24.49	-27.14
BB ширина	5.23	11.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BXP генерирует 3,48 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BXP — 276,80 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. FCF: BXP генерирует 689,66 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BXP	VNO
Выручка	3,48 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	276,80 млн $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$1.75	$4.40
Операц. Cash Flow	1,25 млрд $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	689,66 млн $	1,26 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BXP платит 5.14%, VNO — 2.34%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. BXP платит дивиденды 14 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BXP — 187.21%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BXP	VNO
Див. доходность	5.14%	2.34%
Годовые дивиденды	$0.70	$0.74
Коэфф. выплат	187.21%	25.57%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-29.15%	-20.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BXP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.43%), VNO — в ноябре (+6.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BXP — март (-3.82%), для VNO — март (-4.55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, май, октябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BXP

+1.0

-0.7

-3.8

+1.3

-1.9

+0.7

+3.7

+0.5

-2.4

-3.1

+5.4

-1.4

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BXP, Inc. или Vornado Realty Trust?

Мультипликатор P/E у Vornado Realty Trust ниже (7.54 vs 29.96), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BXP или VNO?

ROE BXP — 6.17%, VNO — 13.17%. VNO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BXP, Inc. и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BXP — 5.14%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BXP, Inc. или Vornado Realty Trust?

По объёму выручки: BXP — 3,48 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BXP или VNO?

Чистая маржа BXP — 9.09%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BXP или VNO?

Технический скоринг: BXP — 69/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BXP или VNO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик BXP выигрывает 17, VNO — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией