Сравнение BXP vs SPG

Тикер 1

Тикер 2

BXP18

25SPG

BXP, Inc. (BXP) и Simon Property Group, Inc. (SPG) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SPG крупнее в 6.9× (66,56 млрд $ vs 9,59 млрд $). Если ориентироваться на P/E, SPG выглядит привлекательнее: 14.13 против 29.96. Премия к оценке BXP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE SPG — 125.93%, у BXP — 6.17%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая BXP (9.09%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность BXP составляет 5.14%, у SPG — 4.24%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. BXP набирает 69 из 100 по техническому скорингу, SPG — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:18 — убедительное преимущество SPG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

BXP, Inc.

BXPNYSE

60,13 $+0,23 $ (+0,38%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 9,59 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.1

Качество

5.2

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

BXPSPG

Фундаментальный анализ

SPG торгуется с P/E 14.13, тогда как BXP — с P/E 29.96. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) BXP оценён ниже: 2.74 против 9.97. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BXP — 1.85, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у BXP — 13.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SPG (125.93% vs 6.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPG — 70.40%, у BXP — 9.09%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BXP — 3.10, у SPG — 5.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BXP ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BXPSPG

Показатель	BXP	SPG
Мультипликаторы оценки
P/E	29.96	14.13
P/B	1.85	13.61
P/S	2.74	9.97
PEG	0.00	0.11
EV/EBITDA	13.32	12.29
Рентабельность
ROE	6.17%	125.93%
ROA	1.26%	11.81%
Валовая маржа	60.20%	85.24%
Операц. маржа	35.22%	48.28%
Чистая маржа	9.09%	70.40%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.10	5.96
Текущая ликв.	0.59	0.84
Быстрая ликв.	0.59	0.84
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.14%	4.24%
Коэфф. выплат	187.21%	64.93%
EPS	$2.00	$14.45
Балансовая стоим.	$48.63	$19.56

Технический анализ

Техническая картина в пользу BXP: скоринг 69/100 vs 60/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BXP — 59.0, SPG — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. BXP и SPG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.6% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. SPG выше SMA 200 (+9.7%), BXP — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу SPG. ADX: BXP — 21.5 (слабый тренд), SPG — 12.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPG — 0.49, BXP — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне.

BXPSPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BXP	SPG
Осцилляторы
RSI (14)	59.02	50.57
Stochastic %K	77.58	28.39
CCI (20)	73.57	-104.44
MFI	40.11	37.39
Williams %R	-22.42	-71.61
MACD гистограмма	-0.09	-0.67
Momentum (10)	0.06	-1.45
Тренд
ADX	21.49	12.40
Цена vs EMA 9	+1.30%	+1.29%
Цена vs EMA 20	+2.40%	+1.43%
Цена vs SMA 50	+7.64%	+4.23%
Цена vs SMA 200	-8.38%	+9.73%
Объём
CMF	0.04	-0.12
Volume Ratio	65.35	129.44
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.49
ATR %	2.60%	1.78%
Sharpe (1г)	-0.45	0.66
RS Rating	29.00	58.00
52w от хая	-24.49	-2.00
BB ширина	5.23	3.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BXP генерирует 3,48 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BXP — 276,80 млн $, SPG — 4,61 млрд $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BXP — 689,66 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BXP	SPG
Выручка	3,48 млрд $	6,36 млрд $
Чистая прибыль	276,80 млн $	4,61 млрд $
EPS (TTM)	$1.75	$14.14
Операц. Cash Flow	1,25 млрд $	4,48 млрд $
Free Cash Flow	689,66 млн $	3,57 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BXP платит 5.14%, SPG — 4.24%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BXP — 14 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BXP — 187.21%, SPG — 64.93%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BXP	SPG
Див. доходность	5.14%	4.24%
Годовые дивиденды	$0.70	$4.45
Коэфф. выплат	187.21%	64.93%
Лет выплат	14.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-29.15%	-5.32%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BXP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.43%), SPG — в ноябре (+6.22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BXP — март (-3.82%), SPG — март (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BXP

+1.0

-0.7

-3.8

+1.3

-1.9

+0.7

+3.7

+0.5

-2.4

-3.1

+5.4

-1.4

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BXP, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

Мультипликатор P/E у Simon Property Group, Inc. ниже (14.13 vs 29.96), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BXP или SPG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BXP — 6.17%, SPG — 125.93%. Преимущество у SPG.

Какие дивиденды у BXP, Inc. и Simon Property Group, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BXP — 5.14%, SPG — 4.24%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BXP, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

Выручка BXP за TTM — 3,48 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. SPG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BXP или SPG?

Чистая маржа BXP — 9.09%, SPG — 70.40%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BXP или SPG?

Технический скоринг: BXP — 69/100, SPG — 60/100. BXP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BXP или SPG?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:25 в пользу SPG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией