Сравнение BTSG vs HUM

Тикер 1

Тикер 2

BTSG20

21HUM

Сравнение BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock (BTSG) и Humana Inc. (HUM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Медицинские услуги». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации HUM крупнее в 3.2× (36,46 млрд $ vs 11,25 млрд $). Стоимостная оценка в пользу HUM — P/E 32.38 vs 38.70 у BTSG. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует BTSG (16.72% vs 6.19%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BTSG — 2.27%, у HUM — 0.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: HUM обеспечивает 1.16% годовой доходности, BTSG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 78/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 20:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock

BTSGNASDAQ

57,99 $-0,60 $ (-1,02%)

Здравоохранение · Медицинские услуги

Капитализация: 11,25 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

4.6

Качество

6.6

Рост

8.1

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

Humana Inc.

HUMNYSE

303,68 $-0,42 $ (-0,14%)

Здравоохранение · Медицинские услуги

Капитализация: 36,46 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

7.3

Качество

5.0

Рост

5.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

4.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BTSGHUM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E HUM оценён рынком дешевле: 32.38 против 38.70 у BTSG (разница составляет 16.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу HUM: 0.27 vs 0.83 у BTSG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B HUM — 1.97, у BTSG — 6.06. EV/EBITDA HUM — 15.98, у BTSG — 24.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BTSG — 16.72%, у HUM — 6.19%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BTSG удерживает чистую маржу на уровне 2.27%, опережая HUM (0.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BTSG — 1.36, у HUM — 0.75. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BTSGHUM

Показатель	BTSG	HUM
Мультипликаторы оценки
P/E	38.70	32.38
P/B	6.06	1.97
P/S	0.83	0.27
PEG	0.09	-0.96
EV/EBITDA	24.99	15.98
Рентабельность
ROE	16.72%	6.19%
ROA	4.99%	2.04%
Валовая маржа	12.18%	14.01%
Операц. маржа	2.68%	1.01%
Чистая маржа	2.27%	0.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.36	0.75
Текущая ликв.	1.74	1.26
Быстрая ликв.	1.38	1.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.16%
Коэфф. выплат	0.00%	37.96%
EPS	$1.51	$9.39
Балансовая стоим.	$9.72	$154.95

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 78/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BTSG составляет 72.2 (зона перекупленности), у HUM — 80.1 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. BTSG и HUM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23.6% и +41.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: BTSG — 31.2 (выраженный тренд), HUM — 49.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. HUM менее волатилен — бета 0.60 против 1.49 у BTSG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) HUM составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BTSGHUM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BTSG	HUM
Осцилляторы
RSI (14)	72.16	80.10
Stochastic %K	96.13	86.38
CCI (20)	107.07	101.34
MFI	75.07	72.66
Williams %R	-3.87	-13.62
MACD гистограмма	0.24	3.57
Momentum (10)	5.85	57.77
Тренд
ADX	31.21	49.76
Цена vs EMA 9	+4.07%	+3.60%
Цена vs EMA 20	+9.28%	+13.18%
Цена vs SMA 50	+23.61%	+41.33%
Цена vs SMA 200	+59.70%	+24.14%
Объём
CMF	0.36	0.30
Volume Ratio	83.95	64.19
Волатильность и статистика
Beta	1.49	0.60
ATR %	3.55%	3.91%
Sharpe (1г)	2.32	0.73
RS Rating	93.00	64.00
52w от хая	-0.69	-3.64
BB ширина	28.89	51.75

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BTSG — 12,91 млрд $, HUM — 129,66 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BTSG — 190,67 млн $, HUM — 1,19 млрд $. HUM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BTSG — 394,69 млн $, HUM — 375 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BTSG	HUM
Выручка	12,91 млрд $	129,66 млрд $
Чистая прибыль	190,67 млн $	1,19 млрд $
EPS (TTM)	$0.94	$9.87
Операц. Cash Flow	490,17 млн $	921 млн $
Free Cash Flow	394,69 млн $	375 млн $

Дивиденды

HUM выплачивает дивиденды с доходностью 1.16% годовых, тогда как BTSG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HUM выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как BTSG не имеет дивидендной истории.

Показатель	BTSG	HUM
Див. доходность	—	1.16%
Годовые дивиденды	—	$1.77
Коэфф. выплат	—	37.96%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-8.76%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BTSG приходится на сентябре (+20.52%), а HUM — на апреле (+5.51%). Наименее удачные месяцы: BTSG — февраль (-12.30%), HUM — январь (-4.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BTSG: +76.50% против +7.68%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BTSG

+12.9

-12.3

+7.2

+3.0

+19.3

-1.4

+2.9

+11.6

+20.5

+6.0

+9.9

-3.2

HUM

-4.1

-0.7

-1.9

+5.5

+1.0

+1.1

+0.9

+3.9

-4.1

+4.9

+3.5

-2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock или Humana Inc.?

По P/E Humana Inc. оценена ниже: 32.38 против 38.70. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BTSG или HUM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BTSG — 16.72%, HUM — 6.19%. Преимущество у BTSG.

Какие дивиденды у BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock и Humana Inc.?

Humana Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.16%. BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock или Humana Inc.?

Выручка BTSG за TTM — 12,91 млрд $, HUM — 129,66 млрд $. HUM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BTSG или HUM?

Чистая маржа BTSG — 2.27%, HUM — 0.82%. BTSG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BTSG или HUM?

Технический скоринг: BTSG — 78/100, HUM — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BTSG или HUM?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:21 в пользу HUM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией