Сравнение BSY vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-351,42), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — BSY прибылен с P/E 38,27. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу BSY: 6,42 vs 8,60 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) BSY дешевле: 9,13 против 11,46. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BSY оценён ниже: 22,72 vs 231,24. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3,71%, тогда как BSY показывает рентабельность 24,10%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2,44%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSY — 1,05, ZS — 0,79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0,59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BSY | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 38,27 | -351,42 | |
| P/B | 9,13 | 11,46 | |
| P/S | 6,42 | 8,60 | |
| PEG | 2,82 | 5,24 | |
| EV/EBITDA | 22,72 | 231,24 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 24,10% | -3,71% | |
| ROA | 8,09% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 81,84% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 23,59% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 18,10% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,05 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 0,59 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 0,59 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,80% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 36,60% | 0,00% | |
| EPS | $0,93 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $3,86 | $14,72 | |
Технический анализ
По техническому скорингу BSY сильнее: 79/100 против 69/100 у ZS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BSY составляет 58,8 (нейтральная зона), у ZS — 67,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BSY на 9,3%, ZS на 19,3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BSY — 20,5 (слабый тренд), ZS — 22,8 (слабый тренд). BSY менее волатилен — бета 0,47 против 0,91 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BSY | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58,77 | 67,80 | |
| Stochastic %K | 73,77 | 96,68 | |
| CCI (20) | 69,87 | 210,37 | |
| MFI | 64,12 | 66,51 | |
| Williams %R | -26,23 | -3,32 | |
| MACD гистограмма | 0,20 | 1,80 | |
| Momentum (10) | 3,81 | 26,36 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,46 | 22,82 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,24% | +6,42% | |
| Цена vs EMA 20 | +3,51% | +10,49% | |
| Цена vs SMA 50 | +9,33% | +19,25% | |
| Цена vs SMA 200 | -4,05% | -9,55% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,18 | 0,06 | |
| Volume Ratio | 95,01 | 92,11 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,47 | 0,91 | |
| ATR % | 4,44% | 4,53% | |
| Sharpe (1г) | -0,99 | -0,55 | |
| RS Rating | 8,00 | 6,00 | |
| 52w от хая | -38,50 | -49,95 | |
| BB ширина | 26,63 | 20,07 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BSY — 1,50 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZS: +23,30% г/г vs +11,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как BSY генерирует прибыль (277,86 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BSY генерирует 520,21 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BSY | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,50 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.00% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 277,86 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +18.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,88 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 538,46 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 520,21 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0,80% годовых, тогда как ZS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BSY | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,80% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,14 | — | |
| Коэфф. выплат | 36,60% | — | |
| Лет выплат | 7 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3,13% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BSY приходится на июле (+5,93%), а ZS — на мае (+10,48%). Слабые месяцы: для BSY — сентябрь (-5,04%), для ZS — сентябрь (-5,51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +4,95%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — BSY или ZS?
Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — BSY или ZS?
Что лучше купить — BSY или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией