Сравнение BSY vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

BSY28

13TYL

Инвесторы часто выбирают между BSY и TYL — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. BSY торгуется с P/E 36.97, тогда как TYL — с P/E 42.93. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала BSY составляет 23.62%, что превышает показатель TYL (8.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности BSY впереди: 18.12% против 13.26% у TYL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, TYL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу BSY сильнее: 42/100 против 21/100 у TYL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 28:13 в пользу BSY. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

BSYTYL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BSY — P/E 36.97 vs 42.93 у TYL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 3.81 против 8.50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BSY оценён ниже: 22.19 vs 25.60. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. BSY демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 23.62% против 8.71% у TYL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: BSY — 18.12%, TYL — 13.26%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSY — 0.95, TYL — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYTYL

Показатель	BSY	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	42.93
P/B	8.50	3.81
P/S	6.26	5.62
PEG	4.33	5.10
EV/EBITDA	22.19	25.60
Рентабельность
ROE	23.62%	8.71%
ROA	8.00%	6.58%
Валовая маржа	81.64%	45.57%
Операц. маржа	24.03%	15.47%
Чистая маржа	18.12%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.01
Текущая ликв.	0.51	1.00
Быстрая ликв.	0.51	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$7.39
Балансовая стоим.	$3.92	$83.28

Технический анализ

BSY набирает 42 из 100 по техническому скорингу, TYL — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSY — 50.4 (нейтральная зона), TYL — 45.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BSY на -3.0%, TYL на -4.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). По бете TYL стабильнее (0.29 vs 0.71). Значение ниже 0.8 делает TYL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TYL составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYTYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	45.18
Stochastic %K	68.95	35.70
CCI (20)	28.54	-59.07
MFI	57.85	28.71
Williams %R	-31.05	-64.30
MACD гистограмма	0.18	-0.04
Momentum (10)	-0.28	-3.39
Тренд
ADX	17.97	13.82
Цена vs EMA 9	+1.36%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+0.88%	-1.63%
Цена vs SMA 50	-3.01%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-28.07%
Объём
CMF	-0.04	-0.16
Volume Ratio	91.70	71.23
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.29
ATR %	4.07%	4.20%
Sharpe (1г)	-0.97	-1.80
RS Rating	15.00	7.00
52w от хая	-43.73	-48.94
BB ширина	7.85	17.84

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, TYL — 315,60 млн $. TYL генерирует больше чистой прибыли. FCF: BSY генерирует 520,21 млн $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BSY	TYL
Выручка	1,50 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$0.88	$7.32
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	653,54 млн $
Free Cash Flow	520,21 млн $	637,53 млн $

Дивиденды

BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как TYL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY платит дивиденды 7 лет подряд, TYL — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	BSY	TYL
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	$0.02
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июне (+6.00%), для TYL — июле (+4.31%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BSY — сентябрь (-5.04%), для TYL — февраль (-2.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, август, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TYL: +11.42% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Tyler Technologies, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Bentley Systems, Incorporated: P/E 36.97 против 42.93. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSY или TYL?

ROE BSY — 23.62%, TYL — 8.71%. BSY демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Tyler Technologies, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Tyler Technologies, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Tyler Technologies, Inc.?

По объёму выручки: BSY — 1,50 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BSY или TYL?

Чистая маржа BSY — 18.12%, TYL — 13.26%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или TYL?

Технический скоринг: BSY — 42/100, TYL — 21/100. BSY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или TYL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик BSY выигрывает 28, TYL — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией