Сравнение BSY vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

BSY6

33PTC

Инвесторы часто выбирают между BSY и PTC — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации PTC крупнее в 1.7× (16,85 млрд $ vs 9,74 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PTC с P/E 14.03 (у BSY — 36.97). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала PTC составляет 33.14%, что превышает показатель BSY (23.62%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PTC впереди: 41.58% против 18.12% у BSY. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, PTC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу PTC сильнее: 73/100 против 42/100 у BSY. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. PTC побеждает по числу метрик: 33 против 6 у BSY. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

BSYPTC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, PTC выглядит привлекательнее: 14.03 против 36.97. Премия к оценке BSY может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/B (цена/балансовая стоимость) PTC дешевле: 4.53 против 8.50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PTC оценён ниже: 13.94 vs 22.19. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 33.14% против 23.62% у BSY. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PTC — 41.58%, BSY — 18.12%. У PTC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSY — 0.95, PTC — 0.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYPTC

Показатель	BSY	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	14.03
P/B	8.50	4.53
P/S	6.26	5.70
PEG	4.33	0.07
EV/EBITDA	22.19	13.94
Рентабельность
ROE	23.62%	33.14%
ROA	8.00%	19.07%
Валовая маржа	81.64%	84.31%
Операц. маржа	24.03%	38.71%
Чистая маржа	18.12%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.35
Текущая ликв.	0.51	1.06
Быстрая ликв.	0.51	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$10.55
Балансовая стоим.	$3.92	$32.66

Технический анализ

PTC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSY — 50.4 (нейтральная зона), PTC — 61.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. PTC торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как BSY ниже этой средней (-3.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), PTC — 19.6 (нет тренда). По бете BSY стабильнее (0.71 vs 0.83). Значение ниже 0.8 делает BSY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	61.16
Stochastic %K	68.95	71.59
CCI (20)	28.54	89.55
MFI	57.85	39.75
Williams %R	-31.05	-28.41
MACD гистограмма	0.18	0.95
Momentum (10)	-0.28	11.19
Тренд
ADX	17.97	19.61
Цена vs EMA 9	+1.36%	+2.90%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+3.99%
Цена vs SMA 50	-3.01%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-15.35%
Объём
CMF	-0.04	0.14
Volume Ratio	91.70	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.83
ATR %	4.07%	3.32%
Sharpe (1г)	-0.97	-0.45
RS Rating	15.00	26.00
52w от хая	-43.73	-32.65
BB ширина	7.85	11.99

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, PTC — 734 млн $. PTC генерирует больше чистой прибыли. FCF: BSY генерирует 520,21 млн $, PTC — 856,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BSY	PTC
Выручка	1,50 млрд $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	734 млн $
EPS (TTM)	$0.88	$6.12
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	867,70 млн $
Free Cash Flow	520,21 млн $	856,69 млн $

Дивиденды

BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как PTC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как PTC не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	PTC
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июне (+6.00%), для PTC — январе (+5.10%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BSY — сентябрь (-5.04%), для PTC — март (-2.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, июль, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или PTC Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит PTC Inc.: P/E 14.03 против 36.97. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSY или PTC?

ROE BSY — 23.62%, PTC — 33.14%. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и PTC Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. PTC Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или PTC Inc.?

По объёму выручки: BSY — 1,50 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BSY или PTC?

Чистая маржа BSY — 18.12%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или PTC?

Технический скоринг: BSY — 42/100, PTC — 73/100. PTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или PTC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BSY выигрывает 6, PTC — 33. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией