Сравнение BSY vs PANW

Тикер 1

Тикер 2

BSY14

27PANW

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Palo Alto Networks, Inc. (PANW) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации PANW крупнее в 17.7× (172,37 млрд $ vs 9,74 млрд $). Стоимостная оценка в пользу BSY — P/E 36.97 vs 133.73 у PANW. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует BSY (23.62% vs 15.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BSY — 18.12%, у PANW — 12.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как PANW дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу PANW сильнее: 69/100 против 43/100 у BSY. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:14 в пользу PANW. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BSYPANW

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BSY оценён рынком дешевле: 36.97 против 133.73 у PANW (разница составляет 72.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) BSY дешевле: 6.26 против 16.99. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B BSY — 8.50, у PANW — 18.25. EV/EBITDA BSY — 22.19, у PANW — 74.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BSY — 23.62%, у PANW — 15.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BSY удерживает чистую маржу на уровне 18.12%, опережая PANW (12.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у PANW — 0.04. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYPANW

Показатель	BSY	PANW
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	133.73
P/B	8.50	18.25
P/S	6.26	16.99
PEG	4.33	-126.38
EV/EBITDA	22.19	74.63
Рентабельность
ROE	23.62%	15.49%
ROA	8.00%	5.13%
Валовая маржа	81.64%	73.50%
Операц. маржа	24.03%	14.40%
Чистая маржа	18.12%	12.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.04
Текущая ликв.	0.51	1.04
Быстрая ликв.	0.51	1.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$1.84
Балансовая стоим.	$3.92	$13.52

Технический анализ

PANW набирает 69 из 100 по техническому скорингу, BSY — 43 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSY — 50.4 (нейтральная зона), PANW — 80.2 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: PANW выше на 36.8%, BSY — ниже на -3.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. PANW выше SMA 200 (+31.9%), BSY — ниже (-21.2%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: BSY — 18.5 (нет тренда), PANW — 38.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BSY стабильнее (0.71 vs 0.97). Значение ниже 0.8 делает BSY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYPANW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	PANW
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	80.19
Stochastic %K	68.95	95.40
CCI (20)	14.74	119.03
MFI	55.78	81.67
Williams %R	-31.05	-4.60
MACD гистограмма	0.15	4.67
Momentum (10)	1.27	62.98
Тренд
ADX	18.52	37.95
Цена vs EMA 9	+1.71%	+6.94%
Цена vs EMA 20	+0.97%	+16.62%
Цена vs SMA 50	-3.31%	+36.75%
Цена vs SMA 200	-21.20%	+31.86%
Объём
CMF	-0.06	0.48
Volume Ratio	103.39	117.54
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.97
ATR %	4.12%	4.02%
Sharpe (1г)	-1.02	0.74
RS Rating	15.00	65.00
52w от хая	-43.73	-1.34
BB ширина	7.72	51.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, PANW — 1,13 млрд $. PANW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	PANW
Выручка	1,50 млрд $	9,22 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	1,13 млрд $
EPS (TTM)	$0.88	$1.71
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	3,72 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	3,47 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, PANW реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как PANW не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	PANW
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июне (+6.00%), для PANW — августе (+5.64%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), PANW — март (-0.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +23.75% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Palo Alto Networks, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Bentley Systems, Incorporated: P/E 36.97 против 133.73. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSY или PANW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, PANW — 15.49%. Преимущество у BSY.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Palo Alto Networks, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Palo Alto Networks, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Palo Alto Networks, Inc.?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. PANW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или PANW?

Чистая маржа BSY — 18.12%, PANW — 12.96%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или PANW?

Технический скоринг: BSY — 43/100, PANW — 69/100. PANW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или PANW?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:27 в пользу PANW по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией