Сравнение BSY vs ORCL

Тикер 1

Тикер 2

BSY15

27ORCL

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Oracle Corporation (ORCL) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ORCL крупнее в 56.0× (545,56 млрд $ vs 9,74 млрд $). ORCL торгуется с P/E 33.13, тогда как BSY — с P/E 36.97. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE ORCL — 57.35%, у BSY — 23.62%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ORCL удерживает чистую маржу на уровне 25.30%, опережая BSY (18.12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. ORCL предлагает более высокую дивидендную доходность (1.06% vs 0.84%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу ORCL сильнее: 72/100 против 42/100 у BSY. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 27:15 — убедительное преимущество ORCL. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Oracle Corporation

ORCLNYSE

189,69 $+1,53 $ (+0,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 545,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

7.2

Качество

6.4

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BSYORCL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ORCL — P/E 33.13 vs 36.97 у BSY. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) BSY дешевле: 6.26 против 8.44. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B BSY — 8.50, у ORCL — 13.95. EV/EBITDA ORCL — 22.68, у BSY — 22.19. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ORCL (57.35% vs 23.62%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ORCL — 25.30%, у BSY — 18.12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка ORCL значительно выше: D/E 4.21 vs 0.95 у BSY. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYORCL

Показатель	BSY	ORCL
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	33.13
P/B	8.50	13.95
P/S	6.26	8.44
PEG	4.33	1.11
EV/EBITDA	22.19	22.68
Рентабельность
ROE	23.62%	57.35%
ROA	8.00%	6.61%
Валовая маржа	81.64%	66.44%
Операц. маржа	24.03%	30.83%
Чистая маржа	18.12%	25.30%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	4.21
Текущая ликв.	0.51	1.35
Быстрая ликв.	0.51	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	1.06%
Коэфф. выплат	30.15%	35.09%
EPS	$0.90	$5.68
Балансовая стоим.	$3.92	$13.68

Технический анализ

ORCL набирает 72 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSY — 50.4 (нейтральная зона), ORCL — 57.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ORCL выше на 13.9%, BSY — ниже на -3.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), ORCL — 27.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BSY стабильнее (0.71 vs 1.65). Значение ниже 0.8 делает BSY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) ORCL составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYORCL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	ORCL
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	57.85
Stochastic %K	68.95	58.63
CCI (20)	28.54	53.58
MFI	57.85	61.52
Williams %R	-31.05	-41.37
MACD гистограмма	0.18	-1.03
Momentum (10)	-0.28	-4.82
Тренд
ADX	17.97	27.18
Цена vs EMA 9	+1.36%	+0.88%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+3.36%
Цена vs SMA 50	-3.01%	+13.88%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-9.14%
Объём
CMF	-0.04	0.18
Volume Ratio	91.70	52.04
Волатильность и статистика
Beta	0.71	1.65
ATR %	4.07%	4.64%
Sharpe (1г)	-0.97	0.48
RS Rating	15.00	56.00
52w от хая	-43.73	-45.13
BB ширина	7.85	23.94

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, ORCL — 12,44 млрд $. ORCL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, ORCL — -394 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	ORCL
Выручка	1,50 млрд $	57,40 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	12,44 млрд $
EPS (TTM)	$0.88	$4.46
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	20,82 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	-394 млн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность BSY — 0.84%, ORCL — 1.06%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: BSY — 7 лет, ORCL — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BSY — 30.15%, ORCL — 35.09%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BSY	ORCL
Див. доходность	0.84%	1.06%
Годовые дивиденды	$0.07	$1.00
Коэфф. выплат	30.15%	35.09%
Лет выплат	7.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	-3.58%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июне (+6.00%), для ORCL — июне (+7.92%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), ORCL — декабрь (-3.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ORCL: +15.33% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

ORCL

+1.0

-1.6

+1.7

+0.6

+2.5

+7.9

+3.8

-0.7

+1.9

+1.1

+0.7

-3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Oracle Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Oracle Corporation: P/E 33.13 против 36.97. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSY или ORCL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, ORCL — 57.35%. Преимущество у ORCL.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Oracle Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BSY — 0.84%, ORCL — 1.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Oracle Corporation?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. ORCL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или ORCL?

Чистая маржа BSY — 18.12%, ORCL — 25.30%. ORCL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или ORCL?

Технический скоринг: BSY — 42/100, ORCL — 72/100. ORCL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или ORCL?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:27 в пользу ORCL по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией