Сравнение BSY vs NCNO

Тикер 1

Тикер 2

BSY32

9NCNO

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и nCino, Inc. (NCNO) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BSY крупнее в 5.7× (9,74 млрд $ vs 1,72 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSY с P/E 36.97 (у NCNO — 339.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует BSY (23.62% vs 0.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BSY — 18.12%, у NCNO — 0.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как NCNO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY набирает 43 из 100 по техническому скорингу, NCNO — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте BSY уверенно лидирует со счётом 32:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

nCino, Inc.

NCNONASDAQ

15,83 $+0,36 $ (+2,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,72 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

6.3

Качество

4.7

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BSYNCNO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, BSY выглядит привлекательнее: 36.97 против 339.71. Премия к оценке NCNO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) NCNO оценён ниже: 2.83 против 6.26. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCNO — 1.67, у BSY — 8.50. EV/EBITDA BSY — 22.19, у NCNO — 34.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BSY — 23.62%, у NCNO — 0.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BSY удерживает чистую маржу на уровне 18.12%, опережая NCNO (0.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у NCNO — 0.26. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYNCNO

Показатель	BSY	NCNO
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	339.71
P/B	8.50	1.67
P/S	6.26	2.83
PEG	4.33	1.49
EV/EBITDA	22.19	34.69
Рентабельность
ROE	23.62%	0.49%
ROA	8.00%	0.31%
Валовая маржа	81.64%	60.55%
Операц. маржа	24.03%	0.63%
Чистая маржа	18.12%	0.87%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.26
Текущая ликв.	0.51	1.00
Быстрая ликв.	0.51	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$0.05
Балансовая стоим.	$3.92	$9.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу BSY: скоринг 43/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BSY — 50.4, NCNO — 34.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BSY на -3.3%, NCNO на -6.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BSY — 18.5 (нет тренда), NCNO — 23.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSY — 0.71, NCNO — 1.07. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NCNO составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYNCNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	NCNO
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	34.67
Stochastic %K	68.95	14.58
CCI (20)	14.74	-120.71
MFI	55.78	52.22
Williams %R	-31.05	-85.42
MACD гистограмма	0.15	-0.34
Momentum (10)	1.27	-2.91
Тренд
ADX	18.52	23.72
Цена vs EMA 9	+1.71%	-1.81%
Цена vs EMA 20	+0.97%	-5.95%
Цена vs SMA 50	-3.31%	-6.48%
Цена vs SMA 200	-21.20%	-31.97%
Объём
CMF	-0.06	-0.24
Volume Ratio	103.39	130.87
Волатильность и статистика
Beta	0.71	1.07
ATR %	4.12%	5.56%
Sharpe (1г)	-1.02	-0.99
RS Rating	15.00	11.00
52w от хая	-43.73	-54.39
BB ширина	7.72	27.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, NCNO — 5,18 млн $. BSY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, NCNO — 82,56 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	NCNO
Выручка	1,50 млрд $	594,78 млн $
Чистая прибыль	277,86 млн $	5,18 млн $
EPS (TTM)	$0.88	$0.05
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	90,06 млн $
Free Cash Flow	520,21 млн $	82,56 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, NCNO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как NCNO не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	NCNO
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), NCNO — в июне (+5.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), NCNO — апрель (-8.93%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, сентябрь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

NCNO

-5.2

-7.9

-3.2

-8.9

+2.1

+5.3

+0.6

+4.6

-0.2

-1.1

-1.7

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или nCino, Inc.?

Мультипликатор P/E у Bentley Systems, Incorporated ниже (36.97 vs 339.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSY или NCNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, NCNO — 0.49%. Преимущество у BSY.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и nCino, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. nCino, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или nCino, Inc.?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. BSY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или NCNO?

Чистая маржа BSY — 18.12%, NCNO — 0.87%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или NCNO?

Технический скоринг: BSY — 43/100, NCNO — 23/100. BSY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или NCNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:9 в пользу BSY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией