Сравнение BSY vs MSTR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у MSTR отрицательный (-4.48) — компания генерирует убытки. BSY прибылен, P/E составляет 36.97. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) BSY оценён ниже: 6.26 против 100.43. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSTR — 1.21, у BSY — 8.50. EV/EBITDA BSY — 22.19, у MSTR — 118.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSTR отрицательный (-24.09%), что говорит об убыточности. BSY генерирует прибыль с ROE 23.62%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у MSTR — 0.18. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BSY | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36.97 | -4.48 | |
| P/B | 8.50 | 1.21 | |
| P/S | 6.26 | 100.43 | |
| PEG | 4.33 | -0.11 | |
| EV/EBITDA | 22.19 | 118.45 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 23.62% | -24.09% | |
| ROA | 8.00% | -22.77% | |
| Валовая маржа | 81.64% | 68.11% | |
| Операц. маржа | 24.03% | 94.21% | |
| Чистая маржа | 18.12% | -2519.39% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.95 | 0.18 | |
| Текущая ликв. | 0.51 | 6.05 | |
| Быстрая ликв. | 0.51 | 6.05 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.84% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 30.15% | -4.21% | |
| EPS | $0.90 | $-37.01 | |
| Балансовая стоим. | $3.92 | $136.67 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MSTR: скоринг 48/100 vs 42/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BSY — 50.4, MSTR — 48.0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSTR выше на 7.8%, BSY — ниже на -3.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), MSTR — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSY — 0.71, MSTR — 2.82. MSTR значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BSY | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.38 | 48.05 | |
| Stochastic %K | 68.95 | 10.83 | |
| CCI (20) | 28.54 | -81.78 | |
| MFI | 57.85 | 53.97 | |
| Williams %R | -31.05 | -89.17 | |
| MACD гистограмма | 0.18 | -3.50 | |
| Momentum (10) | -0.28 | -21.01 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17.97 | 26.27 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.36% | -4.65% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.88% | -3.68% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.01% | +7.76% | |
| Цена vs SMA 200 | -20.98% | -25.02% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.04 | 0.08 | |
| Volume Ratio | 91.70 | 62.23 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.71 | 2.82 | |
| ATR % | 4.07% | 6.25% | |
| Sharpe (1г) | -0.97 | -1.12 | |
| RS Rating | 15.00 | 2.00 | |
| 52w от хая | -43.73 | -63.74 | |
| BB ширина | 7.85 | 22.62 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, MSTR — 477,23 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: BSY зарабатывает 277,86 млн $, а MSTR фиксирует убыток (-4,03 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, MSTR — -104,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BSY | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,50 млрд $ | 477,23 млн $ | |
| Чистая прибыль | 277,86 млн $ | -4,03 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $0.88 | $-13.89 | |
| Операц. Cash Flow | 538,46 млн $ | -67,24 млн $ | |
| Free Cash Flow | 520,21 млн $ | -104,24 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, MSTR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как MSTR не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BSY | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.84% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.07 | — | |
| Коэфф. выплат | 30.15% | -4.21% | |
| Лет выплат | 7.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -10.22% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), MSTR — в ноябре (+13.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), MSTR — декабрь (-5.45%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, апрель, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +8.04%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Strategy Inc?
У кого выше рентабельность — BSY или MSTR?
Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Strategy Inc?
Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Strategy Inc?
Какая акция лучше по технике — BSY или MSTR?
Что лучше купить — BSY или MSTR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией