Сравнение BSY vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

BSY9

32MSFT

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Microsoft Corporation (MSFT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSFT крупнее в 319.5× (3,11 трлн $ vs 9,74 млрд $). MSFT торгуется с P/E 24.97, тогда как BSY — с P/E 36.97. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MSFT — 33.13%, у BSY — 23.62%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая BSY (18.12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MSFT составляет 0.83%, у BSY — 0.84%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MSFT набирает 63 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 32:9 — убедительное преимущество MSFT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BSYMSFT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSFT — P/E 24.97 vs 36.97 у BSY. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) BSY оценён ниже: 6.26 против 9.83. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA MSFT — 15.69, у BSY — 22.19. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MSFT (33.13% vs 23.62%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у BSY — 18.12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYMSFT

Показатель	BSY	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	24.97
P/B	8.50	7.55
P/S	6.26	9.83
PEG	4.33	0.84
EV/EBITDA	22.19	15.69
Рентабельность
ROE	23.62%	33.13%
ROA	8.00%	18.04%
Валовая маржа	81.64%	68.31%
Операц. маржа	24.03%	46.80%
Чистая маржа	18.12%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.14
Текущая ликв.	0.51	1.28
Быстрая ликв.	0.51	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.83%
Коэфф. выплат	30.15%	20.65%
EPS	$0.90	$16.86
Балансовая стоим.	$3.92	$55.80

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSFT: скоринг 63/100 vs 42/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BSY — 50.4, MSFT — 54.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSFT выше на 4.8%, BSY — ниже на -3.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSY — 0.71, MSFT — 0.87. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	54.87
Stochastic %K	68.95	57.23
CCI (20)	28.54	53.53
MFI	57.85	59.34
Williams %R	-31.05	-42.77
MACD гистограмма	0.18	-0.43
Momentum (10)	-0.28	-1.68
Тренд
ADX	17.97	16.26
Цена vs EMA 9	+1.36%	+0.73%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+1.33%
Цена vs SMA 50	-3.01%	+4.84%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-9.44%
Объём
CMF	-0.04	0.04
Volume Ratio	91.70	108.45
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.87
ATR %	4.07%	2.56%
Sharpe (1г)	-0.97	-0.40
RS Rating	15.00	33.00
52w от хая	-43.73	-24.55
BB ширина	7.85	6.95

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	MSFT
Выручка	1,50 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$0.88	$13.70
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	71,61 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BSY платит 0.84%, MSFT — 0.83%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BSY — 7 лет, MSFT — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BSY — 30.15%, MSFT — 20.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BSY	MSFT
Див. доходность	0.84%	0.83%
Годовые дивиденды	$0.07	$1.82
Коэфф. выплат	30.15%	20.65%
Лет выплат	7.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	-4.57%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), MSFT — в июне (+3.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19.43% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Microsoft Corporation?

Мультипликатор P/E у Microsoft Corporation ниже (24.97 vs 36.97), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSY или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Microsoft Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BSY — 0.84%, MSFT — 0.83%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Microsoft Corporation?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или MSFT?

Чистая маржа BSY — 18.12%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или MSFT?

Технический скоринг: BSY — 42/100, MSFT — 63/100. MSFT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 9:32 в пользу MSFT по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией