Сравнение BSY vs MANH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, BSY выглядит привлекательнее: 38,84 против 54,72. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По P/S (цена/выручка) BSY дешевле: 6,52 против 9,97. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B BSY — 9,27, у MANH — 72,43. EV/EBITDA BSY — 23,02, у MANH — 38,27. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 85,23%, у BSY — 24,10%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MANH удерживает чистую маржу на уровне 18,67%, опережая BSY (18,10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 1,05, у MANH — 0,34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0,59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BSY | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 38,84 | 54,72 | |
| P/B | 9,27 | 72,43 | |
| P/S | 6,52 | 9,97 | |
| PEG | 2,86 | -18,06 | |
| EV/EBITDA | 23,02 | 38,27 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 24,10% | 85,23% | |
| ROA | 8,09% | 30,09% | |
| Валовая маржа | 81,84% | 54,65% | |
| Операц. маржа | 23,59% | 24,33% | |
| Чистая маржа | 18,10% | 18,67% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,05 | 0,34 | |
| Текущая ликв. | 0,59 | 0,98 | |
| Быстрая ликв. | 0,59 | 0,98 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,78% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 29,28% | 0,00% | |
| EPS | $0,93 | $3,55 | |
| Балансовая стоим. | $3,86 | $2,66 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 76/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): BSY — 59,7 (нейтральная зона), MANH — 64,6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. BSY и MANH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10,4% и +21,8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MANH выше SMA 200 (+23,9%), BSY — ниже (-2,0%). Долгосрочный тренд в пользу MANH. ADX: BSY — 20,3 (слабый тренд), MANH — 38,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MANH стабильнее (0,41 vs 0,46). Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BSY | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59,71 | 64,62 | |
| Stochastic %K | 77,68 | 66,89 | |
| CCI (20) | 65,78 | 54,49 | |
| MFI | 74,77 | 64,18 | |
| Williams %R | -22,32 | -33,11 | |
| MACD гистограмма | 0,07 | 0,73 | |
| Momentum (10) | -1,23 | -11,39 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,29 | 38,10 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,79% | +1,23% | |
| Цена vs EMA 20 | +3,65% | +6,83% | |
| Цена vs SMA 50 | +10,45% | +21,81% | |
| Цена vs SMA 200 | -1,99% | +23,95% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,23 | 0,04 | |
| Volume Ratio | 95,55 | 78,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,46 | 0,41 | |
| ATR % | 4,21% | 4,64% | |
| Sharpe (1г) | -0,89 | -0,10 | |
| RS Rating | 9,00 | 28,00 | |
| 52w от хая | -37,59 | -12,73 | |
| BB ширина | 25,39 | 40,85 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. BSY растёт быстрее по выручке: +11,00% год к году против +3,70% у MANH. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, MANH — 219,95 млн $. BSY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BSY | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,50 млрд $ | 1,08 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.00% | +3.70% | |
| Чистая прибыль | 277,86 млн $ | 219,95 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +18.30% | +0.70% | |
| EPS (TTM) | $0,88 | $3,64 | |
| Операц. Cash Flow | 538,46 млн $ | 389,47 млн $ | |
| Free Cash Flow | 520,21 млн $ | 374,01 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0,78% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BSY | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,78% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,14 | — | |
| Коэфф. выплат | 29,28% | — | |
| Лет выплат | 7 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3,13% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июле (+5,93%), для MANH — апреле (+7,53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5,04%), MANH — октябрь (-5,24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +15,35% против +4,95%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше рентабельность — BSY или MANH?
Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Manhattan Associates, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше маржинальность — BSY или MANH?
Какая акция лучше по технике — BSY или MANH?
Что лучше купить — BSY или MANH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией