Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение BSY vs FTNT

Тикер 1

Тикер 2

BSY21

21FTNT

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Fortinet, Inc. (FTNT) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FTNT крупнее в 11,2× (114,89 млрд $ vs 10,24 млрд $). По мультипликатору P/E BSY оценён рынком дешевле: 39,39 против 55,95 у FTNT. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE FTNT — 187,95%, у BSY — 24,10%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FTNT удерживает чистую маржу на уровне 28,17%, опережая BSY (18,10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0,77% годовых, тогда как FTNT дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу BSY сильнее: 78/100 против 61/100 у FTNT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 21:21 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между BSY и FTNT зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

$35,05-$1,19 (-3,28%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10,24 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

7.3

Качество

5.5

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

$156,59-$3,42 (-2,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 114,89 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.1

Качество

9.0

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BSYFTNT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSY с P/E 39,39 (у FTNT — 55,95). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) BSY дешевле: 6,61 против 15,60. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B BSY — 9,40, у FTNT — 75,91. EV/EBITDA BSY — 23,32, у FTNT — 39,73. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует FTNT (187,95% vs 24,10%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FTNT — 28,17%, у BSY — 18,10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 1,05, у FTNT — 0,32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0,59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYFTNT

Показатель	BSY	FTNT
Мультипликаторы оценки
P/E	39,39	55,95
P/B	9,40	75,91
P/S	6,61	15,60
PEG	2,90	4,29
EV/EBITDA	23,32	39,73
Рентабельность
ROE	24,10%	187,95%
ROA	8,09%	19,53%
Валовая маржа	81,84%	80,38%
Операц. маржа	23,59%	32,43%
Чистая маржа	18,10%	28,17%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,05	0,32
Текущая ликв.	0,59	1,28
Быстрая ликв.	0,59	1,19
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,77%	0,00%
Коэфф. выплат	29,28%	0,00%
EPS	$0,93	$2,88
Балансовая стоим.	$3,86	$2,11

Технический анализ

BSY набирает 78 из 100 по техническому скорингу, FTNT — 61 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSY — 61,0 (нейтральная зона), FTNT — 51,9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. BSY и FTNT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+11,6% и +3,3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. FTNT выше SMA 200 (+53,2%), BSY — ниже (-0,2%). Долгосрочный тренд в пользу FTNT. ADX: BSY — 19,1 (нет тренда), FTNT — 33,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BSY стабильнее (0,48 vs 1,01). Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYFTNT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	FTNT
Осцилляторы
RSI (14)	60,99	51,89
Stochastic %K	70,43	57,34
CCI (20)	72,58	38,73
MFI	75,00	67,42
Williams %R	-29,57	-42,66
MACD гистограмма	0,05	-0,26
Momentum (10)	0,80	-1,94
Тренд
ADX	19,05	33,45
Цена vs EMA 9	+1,27%	-0,98%
Цена vs EMA 20	+4,08%	+0,06%
Цена vs SMA 50	+11,60%	+3,29%
Цена vs SMA 200	-0,16%	+53,19%
Объём
CMF	0,25	-0,11
Volume Ratio	85,22	52,76
Волатильность и статистика
Beta	0,48	1,01
ATR %	4,33%	4,16%
Sharpe (1г)	-0,82	2,00
RS Rating	10,00	93,00
52w от хая	-36,70	-7,02
BB ширина	25,50	12,85

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSY — 1,50 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FTNT растёт быстрее по выручке: +14,20% год к году против +11,00% у BSY. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, FTNT — 1,85 млрд $. FTNT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, FTNT — 2,23 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	FTNT
Выручка	1,50 млрд $	6,80 млрд $
Рост выручки (г/г)	+11.00%	+14.20%
Чистая прибыль	277,86 млн $	1,85 млрд $
Рост прибыли (г/г)	+18.30%	+6.20%
EPS (TTM)	$0,88	$2,44
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	2,59 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	2,23 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0,77% годовой доходности, FTNT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как FTNT не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	FTNT
Див. доходность	0,77%	—
Годовые дивиденды	$0,14	—
Коэфф. выплат	29,28%	—
Лет выплат	7	0
CAGR дивидендов (5л)	3,13%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSY — июле (+5,93%), для FTNT — мае (+8,61%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5,04%), FTNT — сентябрь (-0,77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, апрель, май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +34,26% против +4,95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3,4

+0,2

+2,3

+1,1

+2,4

+2,5

+5,9

-0,5

-5,0

+1,9

-1,6

-1,0

FTNT

+3,8

+6,2

+1,3

+2,1

+8,6

+2,0

+2,5

+1,7

-0,8

+0,9

+2,1

+3,9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Fortinet, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Bentley Systems, Incorporated: P/E 39,39 против 55,95. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSY или FTNT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 24,10%, FTNT — 187,95%. Преимущество у FTNT.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Fortinet, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0,77%. Fortinet, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Fortinet, Inc.?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. FTNT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или FTNT?

Чистая маржа BSY — 18,10%, FTNT — 28,17%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или FTNT?

Технический скоринг: BSY — 78/100, FTNT — 61/100. BSY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или FTNT?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:21 в пользу ничьей по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией