Сравнение BSY vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

BSY14

25DOCU

BSY против DOCU — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. DOCU торгуется с P/E 32.26, тогда как BSY — с P/E 36.97. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала BSY составляет 23.62%, что превышает показатель DOCU (15.65%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности BSY впереди: 18.12% против 9.60% у DOCU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, DOCU реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. DOCU набирает 71 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DOCU побеждает по числу метрик: 25 против 14 у BSY. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BSYDOCU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 32.26 vs 36.97 у BSY. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) DOCU оценён ниже: 3.00 против 6.26. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) DOCU дешевле: 5.20 против 8.50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 16.45 vs 22.19. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. BSY демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 23.62% против 15.65% у DOCU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: BSY — 18.12%, DOCU — 9.60%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSY — 0.95, DOCU — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYDOCU

Показатель	BSY	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	32.26
P/B	8.50	5.20
P/S	6.26	3.00
PEG	4.33	-0.46
EV/EBITDA	22.19	16.45
Рентабельность
ROE	23.62%	15.65%
ROA	8.00%	7.31%
Валовая маржа	81.64%	79.40%
Операц. маржа	24.03%	9.27%
Чистая маржа	18.12%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.10
Текущая ликв.	0.51	0.73
Быстрая ликв.	0.51	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$1.54
Балансовая стоим.	$3.92	$9.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 42/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BSY — 50.4, DOCU — 60.0. Обе акции находятся в одной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как BSY ниже этой средней (-3.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). Волатильность: бета BSY — 0.71, DOCU — 0.73. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	60.04
Stochastic %K	68.95	77.04
CCI (20)	28.54	117.17
MFI	57.85	56.83
Williams %R	-31.05	-22.96
MACD гистограмма	0.18	0.34
Momentum (10)	-0.28	3.20
Тренд
ADX	17.97	12.04
Цена vs EMA 9	+1.36%	+3.76%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+5.08%
Цена vs SMA 50	-3.01%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-18.78%
Объём
CMF	-0.04	0.03
Volume Ratio	91.70	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.73
ATR %	4.07%	4.45%
Sharpe (1г)	-0.97	-1.12
RS Rating	15.00	7.00
52w от хая	-43.73	-47.47
BB ширина	7.85	12.86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: BSY генерирует 520,21 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BSY	DOCU
Выручка	1,50 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$0.88	$1.52
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как DOCU дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	DOCU
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), DOCU — в мае (+9.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BSY — сентябрь (-5.04%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DOCU: +9.57% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или DocuSign, Inc.?

Мультипликатор P/E у DocuSign, Inc. ниже (32.26 vs 36.97), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSY или DOCU?

ROE BSY — 23.62%, DOCU — 15.65%. BSY демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и DocuSign, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. DocuSign, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или DocuSign, Inc.?

По объёму выручки: BSY — 1,50 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BSY или DOCU?

Чистая маржа BSY — 18.12%, DOCU — 9.60%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или DOCU?

Технический скоринг: BSY — 42/100, DOCU — 71/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или DOCU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BSY выигрывает 14, DOCU — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией