Сравнение BSY vs CDNS

Тикер 1

Тикер 2

BSY16

22CDNS

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CDNS крупнее в 10.1× (98,87 млрд $ vs 9,74 млрд $). По мультипликатору P/E BSY оценён рынком дешевле: 36.97 против 81.53 у CDNS (разница составляет 54.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует BSY (23.62% vs 21.06%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 21.18%, у BSY — 18.12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как CDNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 22:16 в пользу CDNS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BSYCDNS

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSY с P/E 36.97 (у CDNS — 81.53). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) BSY оценён ниже: 6.26 против 17.51. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BSY — 8.50, у CDNS — 14.55. EV/EBITDA BSY — 22.19, у CDNS — 52.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BSY — 23.62%, у CDNS — 21.06%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 21.18%, опережая BSY (18.12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у CDNS — 0.47. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYCDNS

Показатель	BSY	CDNS
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	81.53
P/B	8.50	14.55
P/S	6.26	17.51
PEG	4.33	9.83
EV/EBITDA	22.19	52.72
Рентабельность
ROE	23.62%	21.06%
ROA	8.00%	9.68%
Валовая маржа	81.64%	88.85%
Операц. маржа	24.03%	31.11%
Чистая маржа	18.12%	21.18%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.47
Текущая ликв.	0.51	1.47
Быстрая ликв.	0.51	1.32
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$4.30
Балансовая стоим.	$3.92	$24.12

Технический анализ

Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 74/100 vs 42/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BSY — 50.4, CDNS — 59.3. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CDNS выше на 12.5%, BSY — ниже на -3.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), BSY — ниже (-21.0%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), CDNS — 17.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSY — 0.71, CDNS — 1.54. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYCDNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	CDNS
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	59.30
Stochastic %K	68.95	57.79
CCI (20)	28.54	5.32
MFI	57.85	58.66
Williams %R	-31.05	-42.21
MACD гистограмма	0.18	-2.58
Momentum (10)	-0.28	-4.01
Тренд
ADX	17.97	17.95
Цена vs EMA 9	+1.36%	+0.71%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+2.76%
Цена vs SMA 50	-3.01%	+12.46%
Цена vs SMA 200	-20.98%	+8.81%
Объём
CMF	-0.04	0.25
Volume Ratio	91.70	91.57
Волатильность и статистика
Beta	0.71	1.54
ATR %	4.07%	3.13%
Sharpe (1г)	-0.97	0.30
RS Rating	15.00	49.00
52w от хая	-43.73	-6.79
BB ширина	7.85	15.43

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, CDNS — 5,30 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, CDNS — 1,11 млрд $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, CDNS — 1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	CDNS
Выручка	1,50 млрд $	5,30 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	1,11 млрд $
EPS (TTM)	$0.88	$4.09
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	1,73 млрд $
Free Cash Flow	520,21 млн $	1,59 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, CDNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как CDNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	CDNS
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), CDNS — в июле (+5.98%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), CDNS — сентябрь (-1.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Cadence Design Systems, Inc.?

Мультипликатор P/E у Bentley Systems, Incorporated ниже (36.97 vs 81.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSY или CDNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, CDNS — 21.06%. Преимущество у BSY.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Cadence Design Systems, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Cadence Design Systems, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Cadence Design Systems, Inc.?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, CDNS — 5,30 млрд $. CDNS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или CDNS?

Чистая маржа BSY — 18.12%, CDNS — 21.18%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или CDNS?

Технический скоринг: BSY — 42/100, CDNS — 74/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или CDNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу CDNS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией