Сравнение BSY vs CALX

Тикер 1

Тикер 2

BSY31

11CALX

Bentley Systems, Incorporated (BSY) и Calix, Inc. (CALX) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BSY крупнее в 4.0× (9,74 млрд $ vs 2,45 млрд $). По мультипликатору P/E BSY оценён рынком дешевле: 36.97 против 74.28 у CALX (разница составляет 50.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует BSY (23.62% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BSY — 18.12%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как CALX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY набирает 42 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте BSY уверенно лидирует со счётом 31:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BSYCALX

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSY с P/E 36.97 (у CALX — 74.28). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 6.26. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у BSY — 8.50. EV/EBITDA BSY — 22.19, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BSY — 23.62%, у CALX — 4.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BSY удерживает чистую маржу на уровне 18.12%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSY — 0.95, у CALX — 0.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BSYCALX

Показатель	BSY	CALX
Мультипликаторы оценки
P/E	36.97	74.28
P/B	8.50	3.41
P/S	6.26	2.31
PEG	4.33	0.04
EV/EBITDA	22.19	39.91
Рентабельность
ROE	23.62%	4.25%
ROA	8.00%	3.56%
Валовая маржа	81.64%	57.08%
Операц. маржа	24.03%	3.75%
Чистая маржа	18.12%	3.20%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.02
Текущая ликв.	0.51	3.29
Быстрая ликв.	0.51	2.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.84%	0.00%
Коэфф. выплат	30.15%	0.00%
EPS	$0.90	$0.52
Балансовая стоим.	$3.92	$11.25

Технический анализ

Техническая картина в пользу BSY: скоринг 42/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BSY — 50.4, CALX — 28.8. BSY в зоне нейтральная зона, а CALX — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: BSY на -3.0%, CALX на -17.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BSY — 18.0 (нет тренда), CALX — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSY — 0.71, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CALX составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSYCALX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSY	CALX
Осцилляторы
RSI (14)	50.38	28.76
Stochastic %K	68.95	1.55
CCI (20)	28.54	-152.50
MFI	57.85	23.52
Williams %R	-31.05	-98.45
MACD гистограмма	0.18	-0.22
Momentum (10)	-0.28	-5.97
Тренд
ADX	17.97	24.14
Цена vs EMA 9	+1.36%	-5.31%
Цена vs EMA 20	+0.88%	-9.43%
Цена vs SMA 50	-3.01%	-17.73%
Цена vs SMA 200	-20.98%	-29.46%
Объём
CMF	-0.04	-0.14
Volume Ratio	91.70	112.57
Волатильность и статистика
Beta	0.71	0.96
ATR %	4.07%	4.53%
Sharpe (1г)	-0.97	-0.45
RS Rating	15.00	29.00
52w от хая	-43.73	-46.05
BB ширина	7.85	17.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSY генерирует 1,50 млрд $, CALX — 1 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BSY — 277,86 млн $, CALX — 17,88 млн $. BSY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BSY — 520,21 млн $, CALX — 115,52 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BSY	CALX
Выручка	1,50 млрд $	1 млрд $
Чистая прибыль	277,86 млн $	17,88 млн $
EPS (TTM)	$0.88	$0.27
Операц. Cash Flow	538,46 млн $	134,95 млн $
Free Cash Flow	520,21 млн $	115,52 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, CALX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как CALX не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSY	CALX
Див. доходность	0.84%	—
Годовые дивиденды	$0.07	—
Коэфф. выплат	30.15%	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.22%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSY показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.00%), CALX — в июле (+11.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSY — сентябрь (-5.04%), CALX — март (-6.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, август. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bentley Systems, Incorporated или Calix, Inc.?

Мультипликатор P/E у Bentley Systems, Incorporated ниже (36.97 vs 74.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSY или CALX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSY — 23.62%, CALX — 4.25%. Преимущество у BSY.

Какие дивиденды у Bentley Systems, Incorporated и Calix, Inc.?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Calix, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Bentley Systems, Incorporated или Calix, Inc.?

Выручка BSY за TTM — 1,50 млрд $, CALX — 1 млрд $. BSY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSY или CALX?

Чистая маржа BSY — 18.12%, CALX — 3.20%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSY или CALX?

Технический скоринг: BSY — 42/100, CALX — 26/100. BSY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSY или CALX?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:11 в пользу BSY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией