Сравнение BSPBP vs VTBR

Тикер 1

Тикер 2

BSPBP11

25VTBR

Обе компании работают в индустрии «Банки»: БСП привилегированные (BSPBP) и Банк ВТБ (VTBR). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации VTBR крупнее в 1158.5× (1,16 трлн ₽ vs 1 млрд ₽). VTBR торгуется с P/E 2.35, тогда как BSPBP — с P/E 4.30. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала VTBR составляет 17.19%, что превышает показатель BSPBP (14.59%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VTBR впереди: 49.52% против 35.73% у BSPBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности VTBR впереди: 27.37% годовых против 0.83% у BSPBP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу VTBR: скоринг 51/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. VTBR побеждает по числу метрик: 25 против 11 у BSPBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

БСП привилегированные

BSPBPRU

49,80 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1 млрд ₽

ETP Rank5.0

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Банк ВТБ

VTBRRU

89,70 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1,16 трлн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

9.4

Качество

6.7

Рост

3.1

Техника

5.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

BSPBPVTBR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VTBR — P/E 2.35 vs 4.30 у BSPBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу VTBR: 1.12 vs 1.54 у BSPBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VTBR дешевле: 0.40 против 0.63. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 17.19% против 14.59% у BSPBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VTBR — 49.52%, BSPBP — 35.73%. У VTBR маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSPBP — 5.11, VTBR — 12.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BSPBPVTBR

Показатель	BSPBP	VTBR
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	2.35
P/B	0.63	0.40
P/S	1.54	1.12
PEG	0.30	1.06
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	14.59%	17.19%
ROA	2.39%	1.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.73%	49.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.11	12.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.83%	27.37%
Коэфф. выплат	0.31%	91.78%
EPS	$71.39	$27.87
Балансовая стоим.	$467.12	$157.38

Технический анализ

По техническому скорингу VTBR сильнее: 51/100 против 22/100 у BSPBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BSPBP составляет 37.5 (нейтральная зона), у VTBR — 43.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BSPBP на -7.2%, VTBR на -0.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VTBR выше SMA 200 (+15.7%), BSPBP — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу VTBR. Сила тренда по ADX: BSPBP — 14.7 (нет тренда), VTBR — 24.0 (слабый тренд).

BSPBPVTBR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSPBP	VTBR
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	43.00
Stochastic %K	15.09	14.81
CCI (20)	-62.02	-107.64
MFI	47.93	59.38
Williams %R	-84.91	-85.19
MACD гистограмма	0.09	-0.54
Momentum (10)	0.40	-2.17
Тренд
ADX	14.71	24.04
Цена vs EMA 9	-1.91%	-1.28%
Цена vs EMA 20	-2.93%	-1.91%
Цена vs SMA 50	-7.20%	-0.52%
Цена vs SMA 200	-8.45%	+15.68%
Объём
CMF	-0.22	0.03
Volume Ratio	43.50	33.30
Волатильность и статистика
Beta	0.59	—
ATR %	2.87%	2.25%
Sharpe (1г)	0.15	—
RS Rating	34.00	55.00
52w от хая	-39.60	-9.17
BB ширина	11.18	7.26

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BSPBP — 94,30 млн ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу BSPBP: +11.48% г/г vs -2.17%. VTBR показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: BSPBP — 37,85 млн ₽, VTBR — 502,10 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	BSPBP	VTBR
Выручка	94,30 млн ₽	843,60 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.48%	-2.17%
Чистая прибыль	37,85 млн ₽	502,10 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-11.11%	+4.52%
EPS (TTM)	$81.31	$28.37

Дивиденды

BSPBP и VTBR — дивидендные акции. Доходность: BSPBP — 0.83%, VTBR — 27.37%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. BSPBP платит дивиденды 6 лет подряд, VTBR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BSPBP — 0.31%, VTBR — 91.78%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BSPBP	VTBR
Див. доходность	0.83%	27.37%
Годовые дивиденды	$0.22	$25.58
Коэфф. выплат	0.31%	91.78%
Лет выплат	6.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	0.00%	637.81%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BSPBP приходится на июне (+32.40%), а VTBR — на апреле (+4.73%). Слабые месяцы: для BSPBP — март (-9.90%), для VTBR — сентябрь (-4.36%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSPBP

+11.5

+14.4

-9.9

+15.3

+12.6

+32.4

+0.2

+8.3

-7.3

+5.5

-4.5

-1.7

VTBR

+0.8

-3.9

+0.1

+4.7

-2.9

+2.4

-1.9

+0.7

-4.4

-1.8

-1.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — БСП привилегированные или Банк ВТБ?

По P/E Банк ВТБ оценена ниже: 2.35 против 4.30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BSPBP или VTBR?

ROE BSPBP — 14.59%, VTBR — 17.19%. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у БСП привилегированные и Банк ВТБ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BSPBP — 0.83%, VTBR — 27.37%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — БСП привилегированные или Банк ВТБ?

По объёму выручки: BSPBP — 94,30 млн ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BSPBP или VTBR?

Чистая маржа BSPBP — 35.73%, VTBR — 49.52%. VTBR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSPBP или VTBR?

Технический скоринг: BSPBP — 22/100, VTBR — 51/100. VTBR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSPBP или VTBR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик BSPBP выигрывает 11, VTBR — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией