Сравнение BSPBP vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

BSPBP19

16SPBE

БСП привилегированные (BSPBP) из индустрии «Банки» и СПБ Биржа (SPBE) из индустрии «Рынки капитала» — обе компании относятся к сектору «Финансы», но работают в разных нишах. По капитализации SPBE крупнее в 27.1× (27,13 млрд ₽ vs 1 млрд ₽). BSPBP торгуется с P/E 4.30, тогда как SPBE — с P/E 60.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. BSPBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 14.59% против 2.80% у SPBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: BSPBP — 35.73%, SPBE — 18.21%. У BSPBP маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная политика различается кардинально: BSPBP обеспечивает 0.83% годовой доходности, SPBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу SPBE сильнее: 47/100 против 22/100 у BSPBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 19:16 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между BSPBP и SPBE зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

БСП привилегированные

BSPBPRU

49,80 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1 млрд ₽

ETP Rank5.0

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

BSPBPSPBE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BSPBP — P/E 4.30 vs 60.20 у SPBE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) BSPBP дешевле: 1.54 против 9.79. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) BSPBP дешевле: 0.63 против 1.57. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала BSPBP составляет 14.59%, что превышает показатель SPBE (2.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности BSPBP впереди: 35.73% против 18.21% у SPBE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BSPBP — 5.11, SPBE — 2.97. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BSPBPSPBE

Показатель	BSPBP	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	60.20
P/B	0.63	1.57
P/S	1.54	9.79
PEG	0.30	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	14.59%	2.80%
ROA	2.39%	0.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.73%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.11	2.97
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.83%	—
Коэфф. выплат	0.31%	—
EPS	$71.39	$4.22
Балансовая стоим.	$467.12	$162.28

Технический анализ

SPBE набирает 47 из 100 по техническому скорингу, BSPBP — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BSPBP — 37.5 (нейтральная зона), SPBE — 44.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BSPBP на -7.2%, SPBE на -7.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BSPBP — 14.7 (нет тренда), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). SPBE демонстрирует выраженный тренд, а BSPBP — нет. По бете BSPBP стабильнее (0.59 vs 1.72). Значение ниже 0.8 делает BSPBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BSPBPSPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSPBP	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	44.83
Stochastic %K	15.09	59.49
CCI (20)	-62.02	-10.04
MFI	47.93	58.80
Williams %R	-84.91	-40.51
MACD гистограмма	0.09	1.68
Momentum (10)	0.40	14.30
Тренд
ADX	14.71	36.36
Цена vs EMA 9	-1.91%	-0.56%
Цена vs EMA 20	-2.93%	-1.59%
Цена vs SMA 50	-7.20%	-7.76%
Цена vs SMA 200	-8.45%	-13.91%
Объём
CMF	-0.22	0.08
Volume Ratio	43.50	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.59	1.72
ATR %	2.87%	4.55%
Sharpe (1г)	0.15	0.13
RS Rating	34.00	29.00
52w от хая	-39.60	-32.05
BB ширина	11.18	17.91

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BSPBP — 94,30 млн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. BSPBP растёт быстрее по выручке: +11.48% год к году против -23.62% у SPBE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: BSPBP — 37,85 млн ₽, SPBE — 627,87 млн ₽. SPBE генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	BSPBP	SPBE	Лидер
Выручка	94,30 млн ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.48%	-23.62%
Чистая прибыль	37,85 млн ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-11.11%	-31.18%
EPS (TTM)	$81.31	$4.22
Операц. Cash Flow	—	2,90 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	2,30 млрд ₽	—

Дивиденды

BSPBP выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как SPBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSPBP выплачивает дивиденды 6 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	BSPBP	SPBE
Див. доходность	0.83%	—
Годовые дивиденды	$0.22	—
Коэфф. выплат	0.31%	—
Лет выплат	6.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	0.00%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BSPBP — июне (+32.40%), для SPBE — августе (+27.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BSPBP — март (-9.90%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BSPBP: +76.74% против +17.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSPBP

+11.5

+14.4

-9.9

+15.3

+12.6

+32.4

+0.2

+8.3

-7.3

+5.5

-4.5

-1.7

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — БСП привилегированные или СПБ Биржа?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит БСП привилегированные: P/E 4.30 против 60.20. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BSPBP или SPBE?

ROE BSPBP — 14.59%, SPBE — 2.80%. BSPBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у БСП привилегированные и СПБ Биржа?

БСП привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. СПБ Биржа дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — БСП привилегированные или СПБ Биржа?

По объёму выручки: BSPBP — 94,30 млн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BSPBP или SPBE?

Чистая маржа BSPBP — 35.73%, SPBE — 18.21%. BSPBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSPBP или SPBE?

Технический скоринг: BSPBP — 22/100, SPBE — 47/100. SPBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSPBP или SPBE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 35 метрик BSPBP выигрывает 19, SPBE — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией