Сравнение BSPBP vs LEAS

Тикер 1

Тикер 2

BSPBP11

25LEAS

Сектор «Финансы» объединяет БСП привилегированные (BSPBP, «Банки») и Европлан (LEAS, «Финансовые услуги»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LEAS крупнее в 79.5× (79,62 млрд ₽ vs 1 млрд ₽). BSPBP торгуется с P/E 4.30, тогда как LEAS — с P/E 12.81. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует BSPBP (14.59% vs 12.10%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BSPBP — 35.73%, у LEAS — 6.83%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность LEAS составляет 14.25%, у BSPBP — 0.83%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LEAS набирает 77 из 100 по техническому скорингу, BSPBP — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 25:11 в пользу LEAS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

БСП привилегированные

BSPBPRU

49,80 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1 млрд ₽

ETP Rank5.0

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Европлан

LEASRU

663,50 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 79,62 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.3

Качество

5.3

Рост

3.2

Техника

10.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

BSPBPLEAS

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BSPBP — P/E 4.30 vs 12.81 у LEAS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) LEAS оценён ниже: 0.87 против 1.54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BSPBP — 0.63, у LEAS — 1.55. BSPBP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE BSPBP — 14.59%, у LEAS — 12.10%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BSPBP удерживает чистую маржу на уровне 35.73%, опережая LEAS (6.83%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSPBP — 5.11, у LEAS — 3.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BSPBPLEAS

Показатель	BSPBP	LEAS
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	12.81
P/B	0.63	1.55
P/S	1.54	0.87
PEG	0.30	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	14.59%	12.10%
ROA	2.39%	2.50%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.73%	6.83%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.11	3.84
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.83%	14.25%
Коэфф. выплат	0.31%	67.79%
EPS	$71.39	$42.78
Балансовая стоим.	$467.12	$353.51

Технический анализ

Техническая картина в пользу LEAS: скоринг 77/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BSPBP — 37.5, LEAS — 71.2. BSPBP в зоне нейтральная зона, а LEAS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: LEAS выше на 9.0%, BSPBP — ниже на -7.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LEAS выше SMA 200 (+9.7%), BSPBP — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу LEAS. ADX: BSPBP — 14.7 (нет тренда), LEAS — 40.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LEAS — 0.55, BSPBP — 0.59. Оба значения в приемлемом диапазоне.

BSPBPLEAS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSPBP	LEAS
Осцилляторы
RSI (14)	37.50	71.19
Stochastic %K	15.09	93.50
CCI (20)	-62.02	83.26
MFI	47.93	95.68
Williams %R	-84.91	-6.50
MACD гистограмма	0.09	0.53
Momentum (10)	0.40	13.70
Тренд
ADX	14.71	40.40
Цена vs EMA 9	-1.91%	+1.35%
Цена vs EMA 20	-2.93%	+3.18%
Цена vs SMA 50	-7.20%	+8.99%
Цена vs SMA 200	-8.45%	+9.74%
Объём
CMF	-0.22	0.38
Volume Ratio	43.50	207.94
Волатильность и статистика
Beta	0.59	0.55
ATR %	2.87%	1.53%
Sharpe (1г)	0.15	0.01
RS Rating	34.00	75.00
52w от хая	-39.60	-2.25
BB ширина	11.18	11.07

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSPBP генерирует 94,30 млн ₽, LEAS — 75,19 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LEAS — +45.12%, BSPBP — +11.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BSPBP — 37,85 млн ₽, LEAS — 5,13 млрд ₽. LEAS генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	BSPBP	LEAS	Лидер
Выручка	94,30 млн ₽	75,19 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.48%	+45.12%
Чистая прибыль	37,85 млн ₽	5,13 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-11.11%	-24.42%
EPS (TTM)	$81.31	$42.78
Операц. Cash Flow	—	94,23 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	94,09 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивидендная доходность: BSPBP платит 0.83%, LEAS — 14.25%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BSPBP — 6 лет, LEAS — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BSPBP — 0.31%, LEAS — 67.79%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BSPBP	LEAS
Див. доходность	0.83%	14.25%
Годовые дивиденды	$0.22	$87.00
Коэфф. выплат	0.31%	67.79%
Лет выплат	6.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	0.00%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSPBP показывает лучшую среднюю доходность в июне (+32.40%), LEAS — в январе (+12.98%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSPBP — март (-9.90%), LEAS — август (-13.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSPBP

+11.5

+14.4

-9.9

+15.3

+12.6

+32.4

+0.2

+8.3

-7.3

+5.5

-4.5

-1.7

LEAS

+13.0

+2.6

-5.0

+0.4

-4.0

-0.8

-2.4

-13.4

-4.4

-2.0

+6.4

+4.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — БСП привилегированные или Европлан?

Мультипликатор P/E у БСП привилегированные ниже (4.30 vs 12.81), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSPBP или LEAS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSPBP — 14.59%, LEAS — 12.10%. Преимущество у BSPBP.

Какие дивиденды у БСП привилегированные и Европлан?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BSPBP — 0.83%, LEAS — 14.25%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — БСП привилегированные или Европлан?

Выручка BSPBP за TTM — 94,30 млн ₽, LEAS — 75,19 млрд ₽. LEAS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSPBP или LEAS?

Чистая маржа BSPBP — 35.73%, LEAS — 6.83%. BSPBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSPBP или LEAS?

Технический скоринг: BSPBP — 22/100, LEAS — 77/100. LEAS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSPBP или LEAS?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:25 в пользу LEAS по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией