Сравнение BSPB vs MOEX

Тикер 1

Тикер 2

BSPB13

25MOEX

Сектор «Финансы» объединяет Банк Санкт-Петербург (BSPB, «Банки») и ПАО Московская Биржа (MOEX, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MOEX крупнее в 2.8× (399,67 млрд ₽ vs 140,97 млрд ₽). По мультипликатору P/E BSPB оценён рынком дешевле: 4.30 против 6.66 у MOEX (разница составляет 35.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MOEX (22.03% vs 14.59%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MOEX — 46.12%, у BSPB — 35.73%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность MOEX составляет 13.52%, у BSPB — 12.54%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MOEX набирает 64 из 100 по техническому скорингу, BSPB — 44 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 25:13 в пользу MOEX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Банк Санкт-Петербург

BSPBRU

316,52 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 140,97 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

9.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

ПАО Московская Биржа

MOEXRU

175,57 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 399,67 млрд ₽

ETP Rank6.0

Стоимость

4.0

Качество

7.1

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

BSPBMOEX

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSPB с P/E 4.30 (у MOEX — 6.66). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) BSPB оценён ниже: 1.54 против 3.07. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BSPB — 0.63, у MOEX — 1.47. BSPB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE MOEX — 22.03%, у BSPB — 14.59%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MOEX удерживает чистую маржу на уровне 46.12%, опережая BSPB (35.73%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BSPB — 5.11, у MOEX — 47.33. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BSPBMOEX

Показатель	BSPB	MOEX
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	6.66
P/B	0.63	1.47
P/S	1.54	3.07
PEG	0.30	0.36
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	14.59%	22.03%
ROA	2.39%	0.46%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.73%	46.12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.11	47.33
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	12.54%	13.52%
Коэфф. выплат	36.74%	75.18%
EPS	$71.39	$26.03
Балансовая стоим.	$467.12	$118.20

Технический анализ

Техническая картина в пользу MOEX: скоринг 64/100 vs 44/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BSPB — 30.9, MOEX — 59.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MOEX выше на 2.4%, BSPB — ниже на -5.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MOEX выше SMA 200 (+2.1%), BSPB — ниже (-4.8%). Долгосрочный тренд в пользу MOEX. ADX: BSPB — 20.2 (слабый тренд), MOEX — 16.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSPB — 0.39, MOEX — 0.57. Оба значения в приемлемом диапазоне.

BSPBMOEX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BSPB	MOEX
Осцилляторы
RSI (14)	30.91	59.17
Stochastic %K	4.38	94.09
CCI (20)	-108.12	112.25
MFI	61.08	62.70
Williams %R	-95.62	-5.91
MACD гистограмма	-1.90	0.68
Momentum (10)	-21.55	7.70
Тренд
ADX	20.22	16.19
Цена vs EMA 9	-2.03%	+1.76%
Цена vs EMA 20	-3.62%	+2.29%
Цена vs SMA 50	-5.30%	+2.36%
Цена vs SMA 200	-4.76%	+2.14%
Объём
CMF	0.02	0.17
Volume Ratio	67.75	191.43
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.57
ATR %	1.74%	1.80%
Sharpe (1г)	-0.32	-0.28
RS Rating	37.00	52.00
52w от хая	-31.93	-7.59
BB ширина	11.37	6.54

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BSPB генерирует 94,30 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MOEX — +15.54%, BSPB — +11.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BSPB — 37,85 млрд ₽, MOEX — 59,39 млрд ₽. MOEX генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	BSPB	MOEX	Лидер
Выручка	94,30 млрд ₽	128,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.48%	+15.54%
Чистая прибыль	37,85 млрд ₽	59,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-11.11%	+17.84%
EPS (TTM)	$81.31	$26.03
Операц. Cash Flow	—	111,15 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	97,58 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивидендная доходность: BSPB платит 12.54%, MOEX — 13.52%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BSPB — 19 лет, MOEX — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: BSPB — +41.89%, MOEX — +37.62%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BSPB — 36.74%, MOEX — 75.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BSPB	MOEX
Див. доходность	12.54%	13.52%
Годовые дивиденды	$26.23	$39.14
Коэфф. выплат	36.74%	75.18%
Лет выплат	19.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	41.89%	37.62%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BSPB показывает лучшую среднюю доходность в июле (+7.44%), MOEX — в январе (+4.19%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BSPB — октябрь (-2.46%), MOEX — февраль (-3.18%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BSPB: +25.00% против +5.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BSPB

+6.4

-0.4

+4.9

+5.2

+0.0

-0.0

+7.4

+3.3

-0.9

-2.5

+2.4

-0.8

MOEX

+4.2

-3.2

-1.6

+1.6

-2.9

+1.8

+1.4

+3.7

-0.1

-2.5

+3.2

-0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Банк Санкт-Петербург или ПАО Московская Биржа?

Мультипликатор P/E у Банк Санкт-Петербург ниже (4.30 vs 6.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BSPB или MOEX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BSPB — 14.59%, MOEX — 22.03%. Преимущество у MOEX.

Какие дивиденды у Банк Санкт-Петербург и ПАО Московская Биржа?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BSPB — 12.54%, MOEX — 13.52%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Банк Санкт-Петербург или ПАО Московская Биржа?

Выручка BSPB за TTM — 94,30 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. MOEX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BSPB или MOEX?

Чистая маржа BSPB — 35.73%, MOEX — 46.12%. MOEX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BSPB или MOEX?

Технический скоринг: BSPB — 44/100, MOEX — 64/100. MOEX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BSPB или MOEX?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:25 в пользу MOEX по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией