Сравнение BRZL vs VLHZ

Тикер 1

Тикер 2

BRZL16

19VLHZ

Хотя BRZL и VLHZ принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: Бурятзолото специализируется в «Металлургия и добыча», а ВХЗ — в «Химическая промышленность». По капитализации BRZL крупнее в 12.6× (10,32 млрд ₽ vs 815,91 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу BRZL — P/E 9.23 vs 92.13 у VLHZ. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует BRZL (5.86% vs 1.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Дивидендная политика различается кардинально: VLHZ обеспечивает 8.01% годовой доходности, BRZL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 16:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Бурятзолото

BRZLRU

1 468,00 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 10,32 млрд ₽

ETP Rank2.9

Стоимость

5.9

Качество

4.0

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ВХЗ

VLHZRU

163,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 815,91 млн ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

4.1

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

BRZLVLHZ

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BRZL оценён рынком дешевле: 9.23 против 92.13 у VLHZ (разница составляет 90.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B BRZL — 0.54, у VLHZ — 1.25. BRZL торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA VLHZ — 11.31, у BRZL — 73.65. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BRZL — 5.86%, у VLHZ — 1.35%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне.

BRZLVLHZ

Показатель	BRZL	VLHZ
Мультипликаторы оценки
P/E	9.23	92.13
P/B	0.54	1.25
P/S	—	0.90
PEG	3.43	-3.48
EV/EBITDA	73.65	11.31
Рентабельность
ROE	5.86%	1.35%
ROA	5.85%	1.03%
Валовая маржа	—	15.41%
Операц. маржа	—	3.94%
Чистая маржа	—	0.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	—	0.31
Текущая ликв.	363.79	2.53
Быстрая ликв.	363.79	1.88
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.01%
Коэфф. выплат	—	221.72%
EPS	$171.00	$2.21
Балансовая стоим.	$2915.87	$163.47

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BRZL составляет 29.5 (зона перепроданности), у VLHZ — 36.0 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: BRZL на -8.4%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BRZL — 26.4 (выраженный тренд), VLHZ — 11.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BRZL менее волатилен — бета 0.49 против 0.84 у VLHZ. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BRZL составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BRZLVLHZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BRZL	VLHZ
Осцилляторы
RSI (14)	29.50	35.97
Stochastic %K	11.93	23.08
CCI (20)	-165.24	-111.99
MFI	23.21	65.25
Williams %R	-88.07	-76.92
MACD гистограмма	-12.07	0.44
Momentum (10)	-132.00	-4.60
Тренд
ADX	26.44	11.06
Цена vs EMA 9	-3.23%	-0.86%
Цена vs EMA 20	-5.73%	-2.55%
Цена vs SMA 50	-8.45%	-7.51%
Цена vs SMA 200	-7.62%	-9.09%
Объём
CMF	-0.44	-0.25
Volume Ratio	65.23	14.59
Волатильность и статистика
Beta	0.49	0.84
ATR %	3.55%	3.34%
Sharpe (1г)	-0.22	0.57
RS Rating	35.00	66.00
52w от хая	-33.93	-50.61
BB ширина	13.49	7.88

Финансовая отчётность

Чистая прибыль: BRZL — 1,20 млрд ₽, VLHZ — 11,07 млн ₽. BRZL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BRZL — -20,41 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BRZL	VLHZ	Лидер
Выручка	—	1,14 млрд ₽	—
Рост выручки (г/г)	—	-31.54%	—
Чистая прибыль	1,20 млрд ₽	11,07 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-51.75%	—
EPS (TTM)	$171.00	$2.21
Операц. Cash Flow	199,56 млн ₽	172,74 млн ₽
Free Cash Flow	-20,41 млрд ₽	123,28 млн ₽

Дивиденды

VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01% годовых, тогда как BRZL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VLHZ выплачивает дивиденды 10 лет подряд, тогда как BRZL не имеет дивидендной истории.

Показатель	BRZL	VLHZ
Див. доходность	—	8.01%
Годовые дивиденды	—	$20.00
Коэфф. выплат	—	221.72%
Лет выплат	0.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	7.78%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BRZL приходится на апреле (+6.29%), а VLHZ — на декабре (+7.29%). Наименее удачные месяцы: BRZL — май (-4.37%), VLHZ — февраль (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BRZL

+3.0

-4.2

+1.4

+6.3

-4.4

-1.3

+6.1

+2.1

-1.1

-1.3

-2.1

+1.2

VLHZ

+3.4

-4.8

+4.6

-2.8

-2.9

-4.2

+6.0

+0.4

-1.0

-4.1

-3.3

+7.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Бурятзолото или ВХЗ?

По P/E Бурятзолото оценена ниже: 9.23 против 92.13. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BRZL или VLHZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BRZL — 5.86%, VLHZ — 1.35%. Преимущество у BRZL.

Какие дивиденды у Бурятзолото и ВХЗ?

ВХЗ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01%. Бурятзолото дивиденды не платит.

Какая акция лучше по технике — BRZL или VLHZ?

Технический скоринг: BRZL — 30/100, VLHZ — 25/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BRZL или VLHZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:19 в пользу VLHZ по 35 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией