Сравнение BRZL vs KAZT

Тикер 1

Тикер 2

BRZL10

23KAZT

Сектор «Материалы» объединяет Бурятзолото (BRZL, «Металлургия и добыча») и КуйбышевАзот (KAZT, «Химическая промышленность»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KAZT крупнее в 6.8× (70,10 млрд ₽ vs 10,32 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу BRZL — P/E 9.23 vs 13.14 у KAZT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует KAZT (5.77% vs 5.86%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Дивидендная политика различается кардинально: KAZT обеспечивает 1.40% годовой доходности, BRZL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. KAZT набирает 39 из 100 по техническому скорингу, BRZL — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 23:10 в пользу KAZT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Бурятзолото

BRZLRU

1 468,00 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 10,32 млрд ₽

ETP Rank2.9

Стоимость

5.9

Качество

4.0

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

КуйбышевАзот

KAZTRU

397,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 70,10 млрд ₽

ETP Rank4.6

Стоимость

6.2

Качество

5.6

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

BRZLKAZT

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BRZL оценён рынком дешевле: 9.23 против 13.14 у KAZT (разница составляет 29.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B BRZL — 0.54, у KAZT — 0.77. BRZL торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KAZT — 4.56, у BRZL — 73.65. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KAZT — 5.77%, у BRZL — 5.86%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне.

BRZLKAZT

Показатель	BRZL	KAZT
Мультипликаторы оценки
P/E	9.23	13.14
P/B	0.54	0.77
P/S	—	0.89
PEG	3.43	0.21
EV/EBITDA	73.65	4.56
Рентабельность
ROE	5.86%	5.77%
ROA	5.85%	3.96%
Валовая маржа	—	32.30%
Операц. маржа	—	7.82%
Чистая маржа	—	6.74%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	—	0.46
Текущая ликв.	363.79	1.73
Быстрая ликв.	363.79	1.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	1.40%
Коэфф. выплат	—	7.85%
EPS	$171.00	$31.84
Балансовая стоим.	$2915.87	$545.21

Технический анализ

Техническая картина в пользу KAZT: скоринг 39/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BRZL — 29.5, KAZT — 38.6. BRZL в зоне зона перепроданности, а KAZT — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: BRZL на -8.4%, KAZT на -5.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BRZL — 26.4 (выраженный тренд), KAZT — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KAZT — 0.25, BRZL — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BRZL составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BRZLKAZT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BRZL	KAZT
Осцилляторы
RSI (14)	29.50	38.60
Stochastic %K	11.93	45.45
CCI (20)	-165.24	-47.83
MFI	23.21	55.37
Williams %R	-88.07	-54.55
MACD гистограмма	-12.07	-0.45
Momentum (10)	-132.00	-14.60
Тренд
ADX	26.44	26.95
Цена vs EMA 9	-3.23%	-1.87%
Цена vs EMA 20	-5.73%	-2.39%
Цена vs SMA 50	-8.45%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-7.62%	-6.68%
Объём
CMF	-0.44	0.09
Volume Ratio	65.23	34.21
Волатильность и статистика
Beta	0.49	0.25
ATR %	3.55%	2.58%
Sharpe (1г)	-0.22	-0.65
RS Rating	35.00	41.00
52w от хая	-33.93	-25.79
BB ширина	13.49	9.36

Финансовая отчётность

Чистая прибыль: BRZL — 1,20 млрд ₽, KAZT — 5,68 млрд ₽. KAZT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BRZL — -20,41 млрд ₽, KAZT — 12,40 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BRZL	KAZT	Лидер
Выручка	—	84,28 млрд ₽	—
Рост выручки (г/г)	—	-4.94%	—
Чистая прибыль	1,20 млрд ₽	5,68 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-47.18%	—
EPS (TTM)	$171.00	$31.84
Операц. Cash Flow	199,56 млн ₽	19,65 млрд ₽
Free Cash Flow	-20,41 млрд ₽	12,40 млрд ₽

Дивиденды

KAZT выплачивает дивиденды с доходностью 1.40% годовых, тогда как BRZL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KAZT выплачивает дивиденды 17 лет подряд, тогда как BRZL не имеет дивидендной истории.

Показатель	BRZL	KAZT
Див. доходность	—	1.40%
Годовые дивиденды	—	$6.50
Коэфф. выплат	—	7.85%
Лет выплат	0.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-1.47%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BRZL показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+6.29%), KAZT — в июле (+11.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BRZL — май (-4.37%), KAZT — февраль (-3.92%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KAZT: +24.05% против +5.73%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BRZL

+3.0

-4.2

+1.4

+6.3

-4.4

-1.3

+6.1

+2.1

-1.1

-1.3

-2.1

+1.2

KAZT

+4.3

-3.9

+4.1

-1.2

-1.4

+2.6

+11.6

+4.2

+2.9

-3.0

+1.8

+2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Бурятзолото или КуйбышевАзот?

Мультипликатор P/E у Бурятзолото ниже (9.23 vs 13.14), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BRZL или KAZT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BRZL — 5.86%, KAZT — 5.77%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Бурятзолото и КуйбышевАзот?

КуйбышевАзот выплачивает дивиденды с доходностью 1.40%. Бурятзолото дивиденды не платит.

Какая акция лучше по технике — BRZL или KAZT?

Технический скоринг: BRZL — 30/100, KAZT — 39/100. KAZT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BRZL или KAZT?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:23 в пользу KAZT по 35 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией