Сравнение BROS vs CAKE

Тикер 1

Тикер 2

BROS13

24CAKE

Сравнение Dutch Bros Inc. (BROS) и The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Рестораны». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации BROS крупнее в 3.1× (9,24 млрд $ vs 3,01 млрд $). CAKE торгуется с P/E 17.02, тогда как BROS — с P/E 86.95. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE CAKE — 38.34%, у BROS — 12.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BROS удерживает чистую маржу на уровне 4.61%, опережая CAKE (4.34%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: CAKE обеспечивает 1.89% годовой доходности, BROS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 53/100 и 55/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 24:13 — убедительное преимущество CAKE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Dutch Bros Inc.

BROSNYSE

53,46 $-1,65 $ (-2,99%)

Потребительский сектор · Рестораны

Капитализация: 9,24 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

4.1

Качество

4.1

Рост

9.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

The Cheesecake Factory Incorporated

CAKENASDAQ

60,57 $+0,27 $ (+0,45%)

Потребительский сектор · Рестораны

Капитализация: 3,01 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

8.6

Качество

4.6

Рост

4.9

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

BROSCAKE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CAKE — P/E 17.02 vs 86.95 у BROS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу CAKE: 0.79 vs 5.45 у BROS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CAKE — 6.12, у BROS — 10.06. EV/EBITDA CAKE — 16.21, у BROS — 37.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CAKE (38.34% vs 12.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BROS — 4.61%, у CAKE — 4.34%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BROS — 1.67, у CAKE — 4.66. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CAKE ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BROSCAKE

Показатель	BROS	CAKE
Мультипликаторы оценки
P/E	86.95	17.02
P/B	10.06	6.12
P/S	5.45	0.79
PEG	1.36	2.15
EV/EBITDA	37.04	16.21
Рентабельность
ROE	12.07%	38.34%
ROA	2.60%	5.01%
Валовая маржа	25.18%	62.26%
Операц. маржа	9.50%	5.01%
Чистая маржа	4.61%	4.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.67	4.66
Текущая ликв.	1.33	0.59
Быстрая ликв.	1.19	0.53
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.89%
Коэфф. выплат	0.00%	32.68%
EPS	$0.63	$3.54
Балансовая стоим.	$7.24	$9.86

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 53/100 и 55/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BROS составляет 54.6 (нейтральная зона), у CAKE — 50.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. BROS и CAKE находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.5% и +2.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. CAKE выше SMA 200 (+6.5%), BROS — ниже (-3.3%). Долгосрочный тренд в пользу CAKE. ADX: BROS — 13.5 (нет тренда), CAKE — 17.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CAKE менее волатилен — бета 1.01 против 1.69 у BROS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BROS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BROSCAKE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BROS	CAKE
Осцилляторы
RSI (14)	54.63	50.92
Stochastic %K	59.48	59.84
CCI (20)	-1.24	-53.77
MFI	51.44	52.04
Williams %R	-40.52	-40.16
MACD гистограмма	-0.15	-0.24
Momentum (10)	-3.95	-0.32
Тренд
ADX	13.53	17.45
Цена vs EMA 9	+4.32%	+1.10%
Цена vs EMA 20	+3.42%	+0.48%
Цена vs SMA 50	+4.53%	+2.03%
Цена vs SMA 200	-3.33%	+6.48%
Объём
CMF	0.08	-0.08
Volume Ratio	87.02	67.88
Волатильность и статистика
Beta	1.69	1.01
ATR %	5.00%	3.76%
Sharpe (1г)	-0.23	0.37
RS Rating	17.00	50.00
52w от хая	-29.24	-13.49
BB ширина	21.80	10.69

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BROS — 1,64 млрд $, CAKE — 3,75 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BROS — 79,84 млн $, CAKE — 148,43 млн $. CAKE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BROS — 54,41 млн $, CAKE — 155,08 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BROS	CAKE
Выручка	1,64 млрд $	3,75 млрд $
Чистая прибыль	79,84 млн $	148,43 млн $
EPS (TTM)	$0.64	$3.17
Операц. Cash Flow	295,55 млн $	301,28 млн $
Free Cash Flow	54,41 млн $	155,08 млн $

Дивиденды

CAKE выплачивает дивиденды с доходностью 1.89% годовых, тогда как BROS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CAKE выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как BROS не имеет дивидендной истории.

Показатель	BROS	CAKE
Див. доходность	—	1.89%
Годовые дивиденды	—	$0.60
Коэфф. выплат	—	32.68%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	10.76%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BROS приходится на октябре (+19.14%), а CAKE — на январе (+6.72%). Наименее удачные месяцы: BROS — сентябрь (-7.69%), CAKE — март (-5.37%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BROS: +25.98% против +13.52%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BROS

+5.0

-0.5

+0.5

-4.4

+4.8

-1.6

+1.1

+0.2

-7.7

+19.1

+11.2

-1.8

CAKE

+6.7

+3.2

-5.4

+5.0

-1.8

-0.2

+0.9

+1.0

-1.8

+2.3

+5.3

-1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dutch Bros Inc. или The Cheesecake Factory Incorporated?

По P/E The Cheesecake Factory Incorporated оценена ниже: 17.02 против 86.95. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BROS или CAKE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BROS — 12.07%, CAKE — 38.34%. Преимущество у CAKE.

Какие дивиденды у Dutch Bros Inc. и The Cheesecake Factory Incorporated?

The Cheesecake Factory Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 1.89%. Dutch Bros Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Dutch Bros Inc. или The Cheesecake Factory Incorporated?

Выручка BROS за TTM — 1,64 млрд $, CAKE — 3,75 млрд $. CAKE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BROS или CAKE?

Чистая маржа BROS — 4.61%, CAKE — 4.34%. BROS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BROS или CAKE?

Технический скоринг: BROS — 53/100, CAKE — 55/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BROS или CAKE?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:24 в пользу CAKE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией