Сравнение BOX vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

BOX27

13SPSC

Сравнение Box, Inc. (BOX) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации BOX крупнее в 1.8× (3,52 млрд $ vs 1,96 млрд $). SPSC торгуется с P/E 22.11, тогда как BOX — с P/E 36.35. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует BOX (115.65% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPSC — 11.92%, у BOX — 8.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу BOX: скоринг 80/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте BOX уверенно лидирует со счётом 27:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Box, Inc.

BOXNYSE

25,40 $-0,34 $ (-1,32%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,52 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

8.1

Качество

7.6

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

BOXSPSC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 22.11 vs 36.35 у BOX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у BOX — 29.97. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BOX — 115.65%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 11.92%, опережая BOX (8.61%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BOX — -3.42, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BOXSPSC

Показатель	BOX	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	36.35	22.11
P/B	-12.31	2.09
P/S	3.03	2.59
PEG	-0.62	2.00
EV/EBITDA	29.97	10.18
Рентабельность
ROE	115.65%	9.45%
ROA	6.55%	7.83%
Валовая маржа	79.22%	66.82%
Операц. маржа	7.07%	15.34%
Чистая маржа	8.61%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-3.42	0.01
Текущая ликв.	1.05	2.12
Быстрая ликв.	1.05	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	14.81%	0.00%
EPS	$0.71	$2.43
Балансовая стоим.	$-2.09	$25.74

Технический анализ

По техническому скорингу BOX сильнее: 80/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BOX составляет 58.8 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. BOX торгуется выше SMA 50 (6.5%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: BOX — 11.8 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BOX менее волатилен — бета 0.40 против 0.85 у SPSC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BOXSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BOX	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	58.79	47.18
Stochastic %K	74.69	43.56
CCI (20)	85.87	-59.62
MFI	63.71	42.59
Williams %R	-25.31	-56.44
MACD гистограмма	0.09	-0.13
Momentum (10)	1.50	-2.13
Тренд
ADX	11.81	14.68
Цена vs EMA 9	+2.59%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+4.03%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+6.53%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-9.28%	-35.40%
Объём
CMF	0.15	-0.04
Volume Ratio	72.41	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.85
ATR %	3.69%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.57	-1.98
RS Rating	24.00	1.00
52w от хая	-33.66	-64.22
BB ширина	11.51	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BOX — 1,18 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BOX — 101,31 млн $, SPSC — 93,34 млн $. BOX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BOX — 350,38 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BOX	SPSC
Выручка	1,18 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	101,31 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.60	$2.46
Операц. Cash Flow	356,45 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	350,38 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. BOX выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	BOX	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.13	—
Коэфф. выплат	14.81%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BOX приходится на мае (+6.52%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Наименее удачные месяцы: BOX — июнь (-4.01%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +5.14%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BOX

-0.6

+0.9

+0.3

+2.7

+6.5

-4.0

-0.2

+2.3

-1.1

+2.7

-3.3

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Box, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По P/E SPS Commerce, Inc. оценена ниже: 22.11 против 36.35. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BOX или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BOX — 115.65%, SPSC — 9.45%. Преимущество у BOX.

Какие дивиденды у Box, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Box, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка BOX за TTM — 1,18 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. BOX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BOX или SPSC?

Чистая маржа BOX — 8.61%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BOX или SPSC?

Технический скоринг: BOX — 80/100, SPSC — 29/100. BOX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BOX или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:13 в пользу BOX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией