Сравнение BOX vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 34,60 vs 47,28 у BOX. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2,83, у BOX — 27,96. EV/EBITDA SPSC — 13,23, у BOX — 28,21. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BOX — 150,65%, у SPSC — 8,14%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 10,10%, опережая BOX (9,18%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BOX значительно выше: D/E 3,56 vs 0,01 у SPSC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | BOX | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 47,28 | 34,60 | |
| P/B | 27,96 | 2,83 | |
| P/S | 3,66 | 3,35 | |
| PEG | -0,95 | -6,34 | |
| EV/EBITDA | 28,21 | 13,23 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 150,65% | 8,14% | |
| ROA | 7,80% | 6,93% | |
| Валовая маржа | 79,56% | 69,82% | |
| Операц. маржа | 8,64% | 15,83% | |
| Чистая маржа | 9,18% | 10,10% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,56 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 1,07 | 2,26 | |
| Быстрая ликв. | 1,07 | 2,26 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 13,53% | 0,00% | |
| EPS | $0,80 | $2,11 | |
| Балансовая стоим. | $1,14 | $25,40 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 78/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BOX составляет 62,7 (нейтральная зона), у SPSC — 62,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. BOX и SPSC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+13,3% и +19,1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: BOX — 25,7 (выраженный тренд), SPSC — 26,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BOX менее волатилен — бета 0,26 против 0,46 у SPSC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BOX | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 62,73 | 62,86 | |
| Stochastic %K | 82,59 | 67,63 | |
| CCI (20) | 71,87 | 83,85 | |
| MFI | 36,14 | 53,59 | |
| Williams %R | -17,41 | -32,37 | |
| MACD гистограмма | 0,03 | 0,67 | |
| Momentum (10) | 3,57 | 12,99 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25,67 | 26,53 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,42% | +1,97% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,50% | +7,25% | |
| Цена vs SMA 50 | +13,28% | +19,12% | |
| Цена vs SMA 200 | +16,95% | +2,48% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,14 | -0,02 | |
| Volume Ratio | 91,23 | 76,47 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,26 | 0,46 | |
| ATR % | 3,47% | 4,81% | |
| Sharpe (1г) | 0,03 | -0,81 | |
| RS Rating | 35,00 | 8,00 | |
| 52w от хая | -5,99 | -38,68 | |
| BB ширина | 16,22 | 29,38 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BOX — 1,18 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SPSC: +17,80% г/г vs +8,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: BOX — 101,31 млн $, SPSC — 93,34 млн $. BOX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BOX — 350,38 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BOX | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,18 млрд $ | 751,50 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.00% | +17.80% | |
| Чистая прибыль | 101,31 млн $ | 93,34 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -58.60% | +21.10% | |
| EPS (TTM) | $0,60 | $2,46 | |
| Операц. Cash Flow | 356,45 млн $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | 350,38 млн $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. BOX выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BOX | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $1,13 | — | |
| Коэфф. выплат | 13,53% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BOX приходится на мае (+6,63%), а SPSC — на ноябре (+6,59%). Наименее удачные месяцы: BOX — июнь (-4,36%), SPSC — февраль (-6,39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12,02% против +6,28%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Box, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — BOX или SPSC?
Какие дивиденды у Box, Inc. и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Box, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше маржинальность — BOX или SPSC?
Какая акция лучше по технике — BOX или SPSC?
Что лучше купить — BOX или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 07.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией