Сравнение BOX vs MSTR

Тикер 1

Тикер 2

BOX33

7MSTR

Инвесторы часто выбирают между BOX и MSTR — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MSTR крупнее в 13.9× (48,97 млрд $ vs 3,52 млрд $). P/E у MSTR отрицательный (-4.48) — компания генерирует убытки. BOX прибылен, P/E составляет 36.35. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. MSTR работает в убыток — ROE -24.09%, тогда как BOX показывает рентабельность 115.65%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа MSTR (-2519.39%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу BOX сильнее: 80/100 против 48/100 у MSTR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 33:7 в пользу BOX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Box, Inc.

BOXNYSE

25,40 $-0,34 $ (-1,32%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,52 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

8.1

Качество

7.6

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Strategy Inc

MSTRNASDAQ

164,85 $-0,96 $ (-0,58%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 48,97 млрд $

ETP Rank2.9

Стоимость

4.7

Качество

6.1

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

BOXMSTR

Фундаментальный анализ

Убыточность MSTR (P/E -4.48) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BOX показывает P/E 36.35. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) BOX дешевле: 3.03 против 100.43. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA BOX оценён ниже: 29.97 vs 118.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MSTR работает в убыток — ROE -24.09%, тогда как BOX показывает рентабельность 115.65%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа MSTR (-2519.39%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BOX — -3.42, MSTR — 0.18. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BOXMSTR

Показатель	BOX	MSTR
Мультипликаторы оценки
P/E	36.35	-4.48
P/B	-12.31	1.21
P/S	3.03	100.43
PEG	-0.62	-0.11
EV/EBITDA	29.97	118.45
Рентабельность
ROE	115.65%	-24.09%
ROA	6.55%	-22.77%
Валовая маржа	79.22%	68.11%
Операц. маржа	7.07%	94.21%
Чистая маржа	8.61%	-2519.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-3.42	0.18
Текущая ликв.	1.05	6.05
Быстрая ликв.	1.05	6.05
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	14.81%	-4.21%
EPS	$0.71	$-37.01
Балансовая стоим.	$-2.09	$136.67

Технический анализ

BOX набирает 80 из 100 по техническому скорингу, MSTR — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BOX — 58.8 (нейтральная зона), MSTR — 48.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: BOX на 6.5%, MSTR на 7.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BOX — 11.8 (нет тренда), MSTR — 26.3 (выраженный тренд). MSTR демонстрирует выраженный тренд, а BOX — нет. По бете BOX стабильнее (0.40 vs 2.82). Значение ниже 0.8 делает BOX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BOXMSTR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BOX	MSTR
Осцилляторы
RSI (14)	58.79	48.05
Stochastic %K	74.69	10.83
CCI (20)	85.87	-81.78
MFI	63.71	53.97
Williams %R	-25.31	-89.17
MACD гистограмма	0.09	-3.50
Momentum (10)	1.50	-21.01
Тренд
ADX	11.81	26.27
Цена vs EMA 9	+2.59%	-4.65%
Цена vs EMA 20	+4.03%	-3.68%
Цена vs SMA 50	+6.53%	+7.76%
Цена vs SMA 200	-9.28%	-25.02%
Объём
CMF	0.15	0.08
Volume Ratio	72.41	62.23
Волатильность и статистика
Beta	0.40	2.82
ATR %	3.69%	6.25%
Sharpe (1г)	-0.57	-1.12
RS Rating	24.00	2.00
52w от хая	-33.66	-63.74
BB ширина	11.51	22.62

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BOX — 1,18 млрд $, MSTR — 477,23 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MSTR убыточен (чистая прибыль -4,03 млрд $), тогда как BOX генерирует прибыль (101,31 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BOX генерирует 350,38 млн $, MSTR — -104,24 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BOX	MSTR
Выручка	1,18 млрд $	477,23 млн $
Чистая прибыль	101,31 млн $	-4,03 млрд $
EPS (TTM)	$0.60	$-13.89
Операц. Cash Flow	356,45 млн $	-67,24 млн $
Free Cash Flow	350,38 млн $	-104,24 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. BOX выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как MSTR не имеет дивидендной истории.

Показатель	BOX	MSTR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.13	—
Коэфф. выплат	14.81%	-4.21%
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BOX — мае (+6.52%), для MSTR — ноябре (+13.53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BOX — июнь (-4.01%), для MSTR — декабрь (-5.45%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +5.14%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BOX

-0.6

+0.9

+0.3

+2.7

+6.5

-4.0

-0.2

+2.3

-1.1

+2.7

-3.3

MSTR

+6.9

+7.9

+5.6

+1.3

-1.9

+1.6

+8.6

-1.9

+0.3

+12.5

+13.5

-5.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Box, Inc. или Strategy Inc?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BOX или MSTR?

ROE BOX — 115.65%, MSTR — -24.09%. BOX демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Box, Inc. и Strategy Inc?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Box, Inc. или Strategy Inc?

По объёму выручки: BOX — 1,18 млрд $, MSTR — 477,23 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BOX или MSTR?

Технический скоринг: BOX — 80/100, MSTR — 48/100. BOX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BOX или MSTR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик BOX выигрывает 33, MSTR — 7. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией