Сравнение BOX vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

BOX18

19DOCU

Box, Inc. (BOX) и DocuSign, Inc. (DOCU) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DOCU крупнее в 2.7× (9,51 млрд $ vs 3,52 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 32.26 vs 36.35 у BOX. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует BOX (115.65% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DOCU — 9.60%, у BOX — 8.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу BOX сильнее: 80/100 против 71/100 у DOCU. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 18:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между BOX и DOCU зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Box, Inc.

BOXNYSE

25,40 $-0,34 $ (-1,32%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,52 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

8.1

Качество

7.6

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BOXDOCU

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOCU оценён рынком дешевле: 32.26 против 36.35 у BOX (разница составляет 11.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у BOX — 29.97. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BOX — 115.65%, у DOCU — 15.65%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DOCU удерживает чистую маржу на уровне 9.60%, опережая BOX (8.61%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BOX — -3.42, у DOCU — 0.10. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BOXDOCU

Показатель	BOX	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	36.35	32.26
P/B	-12.31	5.20
P/S	3.03	3.00
PEG	-0.62	-0.46
EV/EBITDA	29.97	16.45
Рентабельность
ROE	115.65%	15.65%
ROA	6.55%	7.31%
Валовая маржа	79.22%	79.40%
Операц. маржа	7.07%	9.27%
Чистая маржа	8.61%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-3.42	0.10
Текущая ликв.	1.05	0.73
Быстрая ликв.	1.05	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	14.81%	0.00%
EPS	$0.71	$1.54
Балансовая стоим.	$-2.09	$9.57

Технический анализ

BOX набирает 80 из 100 по техническому скорингу, DOCU — 71 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BOX — 58.8 (нейтральная зона), DOCU — 60.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. BOX и DOCU находятся выше 50-дневной скользящей средней (+6.5% и +6.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: BOX — 11.8 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BOX стабильнее (0.40 vs 0.73). Значение ниже 0.8 делает BOX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BOXDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BOX	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	58.79	60.04
Stochastic %K	74.69	77.04
CCI (20)	85.87	117.17
MFI	63.71	56.83
Williams %R	-25.31	-22.96
MACD гистограмма	0.09	0.34
Momentum (10)	1.50	3.20
Тренд
ADX	11.81	12.04
Цена vs EMA 9	+2.59%	+3.76%
Цена vs EMA 20	+4.03%	+5.08%
Цена vs SMA 50	+6.53%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-9.28%	-18.78%
Объём
CMF	0.15	0.03
Volume Ratio	72.41	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.73
ATR %	3.69%	4.45%
Sharpe (1г)	-0.57	-1.12
RS Rating	24.00	7.00
52w от хая	-33.66	-47.47
BB ширина	11.51	12.86

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BOX — 1,18 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BOX — 101,31 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BOX — 350,38 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BOX	DOCU
Выручка	1,18 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	101,31 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$0.60	$1.52
Операц. Cash Flow	356,45 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	350,38 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. BOX выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.

Показатель	BOX	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.13	—
Коэфф. выплат	14.81%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BOX — мае (+6.52%), для DOCU — мае (+9.03%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BOX — июнь (-4.01%), DOCU — сентябрь (-4.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DOCU: +9.57% против +5.14%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BOX

-0.6

+0.9

+0.3

+2.7

+6.5

-4.0

-0.2

+2.3

-1.1

+2.7

-3.3

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Box, Inc. или DocuSign, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит DocuSign, Inc.: P/E 32.26 против 36.35. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BOX или DOCU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BOX — 115.65%, DOCU — 15.65%. Преимущество у BOX.

Какие дивиденды у Box, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Box, Inc. или DocuSign, Inc.?

Выручка BOX за TTM — 1,18 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BOX или DOCU?

Чистая маржа BOX — 8.61%, DOCU — 9.60%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BOX или DOCU?

Технический скоринг: BOX — 80/100, DOCU — 71/100. BOX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BOX или DOCU?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:19 в пользу DOCU по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией