Сравнение BOKF vs CBSH

Тикер 1

Тикер 2

BOKF16

24CBSH

Сравнение BOK Financial Corporation (BOKF) и Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Региональные банки». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CBSH с P/E 13.23 (у BOKF — 12.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE CBSH — 14.87%, у BOKF — 10.32%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26.11%, опережая BOKF (18.30%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности CBSH впереди: 2.08% годовых против 1.89% у BOKF. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу CBSH: скоринг 62/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 24:16 — убедительное преимущество CBSH. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

BOK Financial Corporation

BOKFNASDAQ

129,72 $-0,22 $ (-0,17%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 7,88 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.7

Качество

6.4

Рост

5.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Commerce Bancshares, Inc.

CBSHNASDAQ

52,19 $-0,08 $ (-0,15%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 7,61 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

5.4

Качество

7.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BOKFCBSH

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, CBSH выглядит привлекательнее: 13.23 против 12.71. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу BOKF: 2.35 vs 3.45 у CBSH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B BOKF — 1.31, у CBSH — 1.77. EV/EBITDA CBSH — 12.04, у BOKF — 17.07. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CBSH (14.87% vs 10.32%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CBSH — 26.11%, у BOKF — 18.30%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BOKF — 1.15, у CBSH — 0.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BOKFCBSH

Показатель	BOKF	CBSH
Мультипликаторы оценки
P/E	12.71	13.23
P/B	1.31	1.77
P/S	2.35	3.45
PEG	0.92	5.34
EV/EBITDA	17.07	12.04
Рентабельность
ROE	10.32%	14.87%
ROA	1.14%	1.61%
Валовая маржа	64.92%	80.71%
Операц. маржа	22.54%	33.95%
Чистая маржа	18.30%	26.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.15	0.60
Текущая ликв.	1.27	3.58
Быстрая ликв.	1.27	3.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.89%	2.08%
Коэфф. выплат	24.21%	26.76%
EPS	$10.23	$3.95
Балансовая стоим.	$99.53	$29.66

Технический анализ

По техническому скорингу CBSH сильнее: 62/100 против 34/100 у BOKF. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BOKF составляет 47.8 (нейтральная зона), у CBSH — 57.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CBSH выше на 4.1%, BOKF — ниже на -0.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. BOKF выше SMA 200 (+8.1%), CBSH — ниже (-1.5%). Долгосрочный тренд в пользу BOKF. ADX: BOKF — 27.1 (выраженный тренд), CBSH — 16.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CBSH менее волатилен — бета 0.63 против 0.98 у BOKF. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

BOKFCBSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BOKF	CBSH
Осцилляторы
RSI (14)	47.77	57.75
Stochastic %K	42.78	73.75
CCI (20)	-57.69	72.32
MFI	41.00	49.04
Williams %R	-57.22	-26.25
MACD гистограмма	-0.58	-0.01
Momentum (10)	-5.60	-0.26
Тренд
ADX	27.15	16.37
Цена vs EMA 9	+0.56%	+1.28%
Цена vs EMA 20	-0.53%	+1.67%
Цена vs SMA 50	-0.47%	+4.08%
Цена vs SMA 200	+8.08%	-1.52%
Объём
CMF	-0.15	-0.04
Volume Ratio	117.66	97.25
Волатильность и статистика
Beta	0.98	0.63
ATR %	2.10%	1.98%
Sharpe (1г)	1.16	-0.92
RS Rating	71.00	26.00
52w от хая	-7.16	-17.28
BB ширина	8.85	4.79

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BOKF — 3,33 млрд $, CBSH — 2,14 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BOKF — 577,99 млн $, CBSH — 566,25 млн $. CBSH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BOKF — 575,23 млн $, CBSH — 592,39 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BOKF	CBSH
Выручка	3,33 млрд $	2,14 млрд $
Чистая прибыль	577,99 млн $	566,25 млн $
EPS (TTM)	$9.18	$4.08
Операц. Cash Flow	739,62 млн $	645,14 млн $
Free Cash Flow	575,23 млн $	592,39 млн $

Дивиденды

BOKF и CBSH — дивидендные акции. Доходность: BOKF — 1.89%, CBSH — 2.08%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: BOKF — 13 лет, CBSH — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BOKF — 24.21%, CBSH — 26.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BOKF	CBSH
Див. доходность	1.89%	2.08%
Годовые дивиденды	$1.26	$0.55
Коэфф. выплат	24.21%	26.76%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-9.63%	-12.11%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BOKF приходится на июле (+5.57%), а CBSH — на ноябре (+5.56%). Наименее удачные месяцы: BOKF — март (-6.10%), CBSH — март (-3.84%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BOKF: +12.52% против +7.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BOKF

+0.8

+1.2

-6.1

+3.1

-0.4

-1.3

+5.6

+2.0

+0.0

+1.7

+5.3

+0.6

CBSH

+1.0

+0.8

-3.8

+3.2

-0.5

-0.9

+2.3

+0.3

-2.1

+1.4

+5.6

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BOK Financial Corporation или Commerce Bancshares, Inc.?

По P/E обе компании оценена ниже: 13.23 против 12.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BOKF или CBSH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BOKF — 10.32%, CBSH — 14.87%. Преимущество у CBSH.

Какие дивиденды у BOK Financial Corporation и Commerce Bancshares, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BOKF — 1.89%, CBSH — 2.08%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BOK Financial Corporation или Commerce Bancshares, Inc.?

Выручка BOKF за TTM — 3,33 млрд $, CBSH — 2,14 млрд $. BOKF генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BOKF или CBSH?

Чистая маржа BOKF — 18.30%, CBSH — 26.11%. CBSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BOKF или CBSH?

Технический скоринг: BOKF — 34/100, CBSH — 62/100. CBSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BOKF или CBSH?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:24 в пользу CBSH по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией