Сравнение BMY vs MRK

Тикер 1

Тикер 2

BMY20

18MRK

Bristol-Myers Squibb Company (BMY) и Merck & Co., Inc. (MRK) — прямые конкуренты в индустрии «Фармацевтика», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRK крупнее в 2.4× (286,18 млрд $ vs 121,61 млрд $). Стоимостная оценка в пользу BMY — P/E 16.44 vs 31.26 у MRK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE BMY — 39.05%, у MRK — 17.93%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BMY удерживает чистую маржу на уровне 15.01%, опережая MRK (13.62%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BMY предлагает более высокую дивидендную доходность (4.27% vs 2.94%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу BMY сильнее: 54/100 против 46/100 у MRK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между BMY и MRK зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Bristol-Myers Squibb Company

BMYNYSE

59,55 $+1,01 $ (+1,73%)

Здравоохранение · Фармацевтика

Капитализация: 121,61 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.3

Качество

7.0

Рост

6.9

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Merck & Co., Inc.

MRKNYSE

115,87 $+2,87 $ (+2,54%)

Здравоохранение · Фармацевтика

Капитализация: 286,18 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.2

Качество

7.6

Рост

6.1

Техника

5.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

BMYMRK

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BMY оценён рынком дешевле: 16.44 против 31.26 у MRK (разница составляет 47.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) BMY дешевле: 2.47 против 4.25. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA BMY — 11.21, у MRK — 14.23. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BMY (39.05% vs 17.93%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BMY — 15.01%, у MRK — 13.62%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BMY — 2.22, у MRK — 1.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BMYMRK

Показатель	BMY	MRK
Мультипликаторы оценки
P/E	16.44	31.26
P/B	5.96	6.09
P/S	2.47	4.25
PEG	0.50	-0.65
EV/EBITDA	11.21	14.23
Рентабельность
ROE	39.05%	17.93%
ROA	8.41%	6.94%
Валовая маржа	68.75%	75.91%
Операц. маржа	25.67%	27.59%
Чистая маржа	15.01%	13.62%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.22	1.07
Текущая ликв.	1.42	1.30
Быстрая ликв.	1.28	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	4.27%	2.94%
Коэфф. выплат	69.69%	92.12%
EPS	$3.56	$3.61
Балансовая стоим.	$9.84	$18.58

Технический анализ

BMY набирает 54 из 100 по техническому скорингу, MRK — 46 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BMY — 54.9 (нейтральная зона), MRK — 48.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. BMY торгуется выше SMA 50 (0.2%), тогда как MRK ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: BMY — 12.6 (нет тренда), MRK — 22.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRK стабильнее (0.37 vs 0.41). Значение ниже 0.8 делает MRK защитной акцией.

BMYMRK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BMY	MRK
Осцилляторы
RSI (14)	54.88	48.02
Stochastic %K	67.06	51.72
CCI (20)	77.87	85.65
MFI	44.82	68.33
Williams %R	-32.94	-48.28
MACD гистограмма	0.21	0.35
Momentum (10)	1.95	-0.56
Тренд
ADX	12.63	22.28
Цена vs EMA 9	+1.89%	+0.14%
Цена vs EMA 20	+1.68%	-0.20%
Цена vs SMA 50	+0.24%	-2.24%
Цена vs SMA 200	+11.99%	+11.93%
Объём
CMF	-0.08	-0.23
Volume Ratio	55.30	70.44
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.37
ATR %	2.21%	2.29%
Sharpe (1г)	0.79	1.43
RS Rating	62.00	76.00
52w от хая	-6.91	-9.71
BB ширина	8.12	4.98

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BMY — 48,19 млрд $, MRK — 64,93 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BMY — 7,05 млрд $, MRK — 18,25 млрд $. MRK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BMY — 12,85 млрд $, MRK — 12,36 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BMY	MRK
Выручка	48,19 млрд $	64,93 млрд $
Чистая прибыль	7,05 млрд $	18,25 млрд $
EPS (TTM)	$3.46	$7.30
Операц. Cash Flow	14,16 млрд $	16,47 млрд $
Free Cash Flow	12,85 млрд $	12,36 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность BMY — 4.27%, MRK — 2.94%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: BMY — 14 лет, MRK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BMY — 69.69%, MRK — 92.12%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BMY	MRK
Див. доходность	4.27%	2.94%
Годовые дивиденды	$1.26	$0.85
Коэфф. выплат	69.69%	92.12%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-3.04%	-20.28%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BMY — феврале (+3.18%), для MRK — ноябре (+4.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BMY — апрель (-2.68%), MRK — февраль (-2.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BMY

-2.2

+3.2

-1.1

-2.7

-2.0

+0.3

+0.5

-0.3

-0.8

-1.9

+2.7

+1.9

MRK

+0.4

-2.0

+0.8

+0.3

+1.5

-1.7

+2.9

-1.4

+4.1

+1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bristol-Myers Squibb Company или Merck & Co., Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Bristol-Myers Squibb Company: P/E 16.44 против 31.26. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BMY или MRK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BMY — 39.05%, MRK — 17.93%. Преимущество у BMY.

Какие дивиденды у Bristol-Myers Squibb Company и Merck & Co., Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BMY — 4.27%, MRK — 2.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Bristol-Myers Squibb Company или Merck & Co., Inc.?

Выручка BMY за TTM — 48,19 млрд $, MRK — 64,93 млрд $. MRK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BMY или MRK?

Чистая маржа BMY — 15.01%, MRK — 13.62%. BMY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BMY или MRK?

Технический скоринг: BMY — 54/100, MRK — 46/100. BMY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BMY или MRK?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:18 в пользу BMY по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией