Сравнение BLK vs TPG

Тикер 1

Тикер 2

BLK36

7TPG

Сравнение BlackRock, Inc. (BLK) и TPG Inc. (TPG) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Управление активами». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации BLK крупнее в 10.3× (165,13 млрд $ vs 16 млрд $). BLK торгуется с P/E 26.11, тогда как TPG — с P/E 46.40. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE TPG — 12.56%, у BLK — 11.52%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BLK удерживает чистую маржу на уровне 24.33%, опережая TPG (3.97%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности TPG впереди: 5.51% годовых против 2.03% у BLK. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 37/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. BLK побеждает по числу метрик: 36 против 7 у TPG. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackRock, Inc.

BLKNYSE

1 063,75 $+12,18 $ (+1,16%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 165,13 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.3

Качество

7.3

Рост

4.7

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

TPG Inc.

TPGNASDAQ

41,75 $+1,09 $ (+2,68%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 16 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

3.4

Качество

4.0

Рост

9.5

Техника

3.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BLKTPG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BLK — P/E 26.11 vs 46.40 у TPG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу TPG: 4.42 vs 6.35 у BLK. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B BLK — 2.88, у TPG — 5.73. EV/EBITDA BLK — 17.20, у TPG — 28.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TPG (12.56% vs 11.52%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BLK — 24.33%, у TPG — 3.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка TPG значительно выше: D/E 2.63 vs 0.26 у BLK. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TPG ниже 1 (-148.03), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BLKTPG

Показатель	BLK	TPG
Мультипликаторы оценки
P/E	26.11	46.40
P/B	2.88	5.73
P/S	6.35	4.42
PEG	-8.55	0.03
EV/EBITDA	17.20	28.99
Рентабельность
ROE	11.52%	12.56%
ROA	3.67%	1.05%
Валовая маржа	59.14%	94.82%
Операц. маржа	29.87%	12.59%
Чистая маржа	24.33%	3.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.26	2.63
Текущая ликв.	6.80	-148.03
Быстрая ликв.	6.80	-148.03
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.03%	5.51%
Коэфф. выплат	55.67%	925.73%
EPS	$40.28	$0.88
Балансовая стоим.	$407.70	$23.33

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 37/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BLK составляет 48.7 (нейтральная зона), у TPG — 39.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. BLK торгуется выше SMA 50 (3.4%), тогда как TPG ниже этой средней (-2.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: BLK — 17.9 (нет тренда), TPG — 17.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BLK менее волатилен — бета 1.31 против 1.55 у TPG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TPG составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLKTPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BLK	TPG
Осцилляторы
RSI (14)	48.69	39.87
Stochastic %K	26.46	18.24
CCI (20)	-95.66	-171.90
MFI	57.89	46.39
Williams %R	-73.54	-81.76
MACD гистограмма	-4.84	-0.49
Momentum (10)	-22.00	-4.36
Тренд
ADX	17.87	17.23
Цена vs EMA 9	-1.64%	-3.33%
Цена vs EMA 20	-1.04%	-4.70%
Цена vs SMA 50	+3.36%	-2.55%
Цена vs SMA 200	-2.58%	-24.90%
Объём
CMF	-0.01	-0.22
Volume Ratio	117.70	83.65
Волатильность и статистика
Beta	1.31	1.55
ATR %	2.40%	4.37%
Sharpe (1г)	0.14	-0.50
RS Rating	47.00	22.00
52w от хая	-13.80	-42.23
BB ширина	7.25	13.26

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BLK — 24,22 млрд $, TPG — 4,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BLK — 5,55 млрд $, TPG — 184,59 млн $. BLK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BLK — 3,55 млрд $, TPG — 1 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BLK	TPG
Выручка	24,22 млрд $	4,67 млрд $
Чистая прибыль	5,55 млрд $	184,59 млн $
EPS (TTM)	$35.84	$1.33
Операц. Cash Flow	3,93 млрд $	1,03 млрд $
Free Cash Flow	3,55 млрд $	1 млрд $

Дивиденды

BLK и TPG — дивидендные акции. Доходность: BLK — 2.03%, TPG — 5.51%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: BLK — 14 лет, TPG — 5 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BLK — 55.67%, TPG — 925.73%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BLK	TPG
Див. доходность	2.03%	5.51%
Годовые дивиденды	$5.73	$1.20
Коэфф. выплат	55.67%	925.73%
Лет выплат	14.00%	5.00%
CAGR дивидендов (5л)	-19.09%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BLK приходится на ноябре (+6.84%), а TPG — на июле (+12.63%). Наименее удачные месяцы: BLK — февраль (-3.02%), TPG — февраль (-9.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TPG: +21.04% против +15.14%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BLK

+1.2

-3.0

-0.9

+2.4

+2.9

+0.5

+4.3

+0.5

-2.1

+1.8

+6.8

+0.8

TPG

+1.9

-9.1

-5.7

-2.6

+0.0

+0.7

+12.6

+2.4

+4.5

+3.9

+10.8

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackRock, Inc. или TPG Inc.?

По P/E BlackRock, Inc. оценена ниже: 26.11 против 46.40. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BLK или TPG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BLK — 11.52%, TPG — 12.56%. Преимущество у TPG.

Какие дивиденды у BlackRock, Inc. и TPG Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BLK — 2.03%, TPG — 5.51%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BlackRock, Inc. или TPG Inc.?

Выручка BLK за TTM — 24,22 млрд $, TPG — 4,67 млрд $. BLK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BLK или TPG?

Чистая маржа BLK — 24.33%, TPG — 3.97%. BLK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BLK или TPG?

Технический скоринг: BLK — 37/100, TPG — 32/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BLK или TPG?

Однозначного ответа нет. Счёт 36:7 в пользу BLK по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией