Сравнение BL vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-411.90), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — BL прибылен с P/E 68.94. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 9.35 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 12.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 208.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3.48%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2.25%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как ZS практически без долга (D/E 0.85). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | -411.90 | |
| P/B | 5.99 | 12.69 | |
| P/S | 2.52 | 9.35 | |
| PEG | -0.83 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | -3.48% | |
| ROA | 1.83% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 5.27% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 3.71% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.45 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $13.75 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZS сильнее: 70/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у ZS — 71.8 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. ZS торгуется выше SMA 50 (21.7%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), ZS — 23.9 (слабый тренд). BL менее волатилен — бета 0.75 против 0.83 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 83.30 | |
| CCI (20) | -28.41 | 154.31 | |
| MFI | 48.70 | 73.99 | |
| Williams %R | -58.10 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | 3.86 | |
| Momentum (10) | -2.23 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.83 | |
| ATR % | 6.81% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.64 | |
| RS Rating | 7.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -48.23 | |
| BB ширина | 30.42 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а ZS — на мае (+11.80%). Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для ZS — сентябрь (-5.51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +12.80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или ZS?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — BL или ZS?
Что лучше купить — BL или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией