Сравнение BL vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-368,08), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — BL прибылен с P/E 49,79. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2,35 vs 9,00 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5,45 против 12,00. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21,61 vs 241,86. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3,71%, тогда как BL показывает рентабельность 10,84%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2,44%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,18, тогда как ZS практически без долга (D/E 0,79). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,79 | -368,08 | |
| P/B | 5,45 | 12,00 | |
| P/S | 2,35 | 9,00 | |
| PEG | -0,84 | 5,48 | |
| EV/EBITDA | 21,61 | 241,86 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10,84% | -3,71% | |
| ROA | 2,37% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 75,53% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 5,62% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 4,75% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,18 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 1,72 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 1,72 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,59 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $5,37 | $14,72 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZS сильнее: 70/100 против 47/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 46,7 (нейтральная зона), у ZS — 72,2 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BL на 0,4%, ZS на 24,1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BL — 12,7 (нет тренда), ZS — 24,2 (слабый тренд). BL менее волатилен — бета 0,59 против 0,91 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46,69 | 72,16 | |
| Stochastic %K | 34,02 | 96,77 | |
| CCI (20) | -58,57 | 221,14 | |
| MFI | 52,75 | 74,47 | |
| Williams %R | -65,98 | -3,23 | |
| MACD гистограмма | -0,19 | 2,39 | |
| Momentum (10) | -1,37 | 29,38 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12,68 | 24,21 | |
| Цена vs EMA 9 | -3,73% | +8,97% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,08% | +14,02% | |
| Цена vs SMA 50 | +0,44% | +24,09% | |
| Цена vs SMA 200 | -27,53% | -4,92% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,10 | 0,19 | |
| Volume Ratio | 110,30 | 156,89 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,59 | 0,91 | |
| ATR % | 5,79% | 4,42% | |
| Sharpe (1г) | -0,86 | -0,45 | |
| RS Rating | 5,00 | 6,00 | |
| 52w от хая | -50,83 | -47,57 | |
| BB ширина | 19,62 | 23,76 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZS: +23,30% г/г vs +7,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.20% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -84.80% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,40 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9,84%), а ZS — на мае (+10,48%). Слабые месяцы: для BL — март (-4,20%), для ZS — сентябрь (-5,51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +10,41%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или ZS?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — BL или ZS?
Что лучше купить — BL или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией