Сравнение BL vs WK

Тикер 1

Тикер 2

BL19

17WK

BlackLine, Inc. (BL) и Workiva Inc. (WK) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации WK крупнее в 1.7× (2,81 млрд $ vs 1,70 млрд $). Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 68.94 против 194.56. Премия к оценке WK может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE WK отрицательный (-46.74%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа BL — 3.71%, у WK — 1.53%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. WK набирает 36 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Workiva Inc.

WKNYSE

50,02 $+1,46 $ (+3,01%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,81 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

4.4

Качество

3.6

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLWK

Фундаментальный анализ

BL торгуется с P/E 68.94, тогда как WK — с P/E 194.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. EV/EBITDA BL — 21.26, у WK — 97.86. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE WK отрицательный (-46.74%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. BL удерживает чистую маржу на уровне 3.71%, опережая WK (1.53%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs -62.90 у WK. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLWK

Показатель	BL	WK
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	194.56
P/B	5.99	-218.97
P/S	2.52	2.94
PEG	-0.83	0.54
EV/EBITDA	21.26	97.86
Рентабельность
ROE	7.70%	-46.74%
ROA	1.83%	1.00%
Валовая маржа	75.34%	79.40%
Операц. маржа	5.27%	-0.26%
Чистая маржа	3.71%	1.53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	-62.90
Текущая ликв.	1.70	1.52
Быстрая ликв.	1.70	1.52
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.25
Балансовая стоим.	$5.68	$-0.22

Технический анализ

Техническая картина в пользу WK: скоринг 36/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BL — 45.0, WK — 45.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, WK на -9.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), WK — 26.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета WK — 0.07, BL — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLWK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	WK
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	45.25
Stochastic %K	41.90	48.87
CCI (20)	-28.41	-40.56
MFI	48.70	46.78
Williams %R	-58.10	-51.13
MACD гистограмма	0.27	0.22
Momentum (10)	-2.23	-2.27
Тренд
ADX	26.46	26.62
Цена vs EMA 9	-0.81%	+1.87%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-1.37%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-9.75%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-32.95%
Объём
CMF	0.01	0.09
Volume Ratio	160.92	70.04
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.07
ATR %	6.81%	5.63%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.49
RS Rating	7.00	16.00
52w от хая	-51.42	-48.48
BB ширина	30.42	27.31

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, WK — 884,57 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: BL зарабатывает 24,52 млн $, а WK фиксирует убыток (-26,17 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, WK — 138 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	WK
Выручка	700,43 млн $	884,57 млн $
Чистая прибыль	24,52 млн $	-26,17 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$-0.47
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	140,07 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	138 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	WK
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), WK — в ноябре (+8.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), WK — февраль (-3.37%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, сентябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у WK: +20.18% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

-0.5

-3.4

-3.0

-1.0

+3.7

+3.6

+2.9

+7.7

+2.1

-2.6

+8.1

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Workiva Inc.?

Мультипликатор P/E у BlackLine, Inc. ниже (68.94 vs 194.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или WK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, WK — -46.74%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Workiva Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Workiva Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, WK — 884,57 млн $. WK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или WK?

Чистая маржа BL — 3.71%, WK — 1.53%. BL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или WK?

Технический скоринг: BL — 22/100, WK — 36/100. WK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или WK?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:17 в пользу BL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией