Сравнение BL vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. BL прибылен, P/E составляет 68.94. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 5.53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 7.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BL — 2.25, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | BL | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | -27.62 | |
| P/B | 5.99 | 7.94 | |
| P/S | 2.52 | 5.53 | |
| PEG | -0.83 | 0.88 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | -31.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | -26.10% | |
| ROA | 1.83% | -7.98% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 78.11% | |
| Операц. маржа | 5.27% | -22.30% | |
| Чистая маржа | 3.71% | -19.75% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 1.13 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.45 | $-1.13 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $3.92 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 61/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BL — 45.0, VRNS — 73.7. BL в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. VRNS торгуется выше SMA 50 (25.6%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Волатильность: бета BL — 0.75, VRNS — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 73.69 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 99.16 | |
| CCI (20) | -28.41 | 175.63 | |
| MFI | 48.70 | 71.93 | |
| Williams %R | -58.10 | -0.84 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | 0.23 | |
| Momentum (10) | -2.23 | 3.49 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 30.84 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | +8.15% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | +13.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | +25.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | -17.34% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 83.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.93 | |
| ATR % | 6.81% | 4.74% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.25 | |
| RS Rating | 7.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -51.33 | |
| BB ширина | 30.42 | 24.74 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 623,53 млн $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $-1.13 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | BL | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +12.80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или VRNS?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — BL или VRNS?
Что лучше купить — BL или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией