Сравнение BL vs TYL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TYL с P/E 40,95 (у BL — 50,23). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2,37 против 5,27. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 4,28 против 5,50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21,76 vs 27,96. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала BL составляет 10,84%, что превышает показатель TYL (9,34%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TYL впереди: 13,36% против 4,75% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,18, тогда как TYL практически без долга (D/E 0,48). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 50,23 | 40,95 | |
| P/B | 5,50 | 4,28 | |
| P/S | 2,37 | 5,27 | |
| PEG | -0,85 | 5,97 | |
| EV/EBITDA | 21,76 | 27,96 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10,84% | 9,34% | |
| ROA | 2,37% | 5,58% | |
| Валовая маржа | 75,53% | 46,62% | |
| Операц. маржа | 5,62% | 15,14% | |
| Чистая маржа | 4,75% | 13,36% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,18 | 0,48 | |
| Текущая ликв. | 1,72 | 1,55 | |
| Быстрая ликв. | 1,72 | 1,55 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,59 | $7,81 | |
| Балансовая стоим. | $5,37 | $73,07 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 54/100 и 53/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: BL — 47,7, TYL — 51,6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BL на 1,5%, TYL на 2,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: BL — 13,3 (нет тренда), TYL — 14,1 (нет тренда). Волатильность: бета TYL — -0,01, BL — 0,59. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,72 | 51,58 | |
| Stochastic %K | 38,19 | 45,03 | |
| CCI (20) | -10,18 | 8,87 | |
| MFI | 53,25 | 46,20 | |
| Williams %R | -61,81 | -54,97 | |
| MACD гистограмма | -0,09 | -0,51 | |
| Momentum (10) | 0,81 | 15,30 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13,30 | 14,13 | |
| Цена vs EMA 9 | -3,77% | +0,46% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,54% | +0,79% | |
| Цена vs SMA 50 | +1,49% | +2,46% | |
| Цена vs SMA 200 | -27,10% | -16,72% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,10 | -0,09 | |
| Volume Ratio | 103,06 | 75,76 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,59 | -0,01 | |
| ATR % | 5,90% | 4,54% | |
| Sharpe (1г) | -0,93 | -1,63 | |
| RS Rating | 5,00 | 4,00 | |
| 52w от хая | -50,39 | -49,71 | |
| BB ширина | 19,39 | 16,08 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, TYL — 2,33 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TYL — +9,10%, BL — +7,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, TYL — 315,60 млн $. TYL генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 2,33 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.20% | +9.10% | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 315,60 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -84.80% | +20.00% | |
| EPS (TTM) | $0,40 | $7,32 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 653,54 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 637,53 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как BL не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BL | TYL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | $0,02 | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9,84%), TYL — в апреле (+4,22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4,20%), для TYL — февраль (-2,27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +10,41% против +9,13%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или TYL?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Tyler Technologies, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или TYL?
Какая акция лучше по технике — BL или TYL?
Что лучше купить — BL или TYL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией