Сравнение BL vs TOST

Тикер 1

Тикер 2

BL21

17TOST

BlackLine, Inc. (BL) и Toast, Inc. (TOST) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TOST крупнее в 7.9× (13,36 млрд $ vs 1,70 млрд $). TOST торгуется с P/E 33.23, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TOST (20.74% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TOST — 6.39%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 18/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Общий счёт 21:17 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между BL и TOST зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Toast, Inc.

TOSTNYSE

23,04 $-0,28 $ (-1,20%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,36 млрд $

ETP Rank7.2

Стоимость

8.8

Качество

8.0

Рост

9.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

BLTOST

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TOST — P/E 33.23 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TOST дешевле: 2.10 против 2.52. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA BL — 21.26, у TOST — 28.28. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TOST — 20.74%, у BL — 7.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TOST удерживает чистую маржу на уровне 6.39%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.01 у TOST. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLTOST

Показатель	BL	TOST
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	33.23
P/B	5.99	6.88
P/S	2.52	2.10
PEG	-0.83	0.21
EV/EBITDA	21.26	28.28
Рентабельность
ROE	7.70%	20.74%
ROA	1.83%	13.32%
Валовая маржа	75.34%	26.23%
Операц. маржа	5.27%	5.63%
Чистая маржа	3.71%	6.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.01
Текущая ликв.	1.70	2.44
Быстрая ликв.	1.70	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.70
Балансовая стоим.	$5.68	$3.39

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 18/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), TOST — 35.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, TOST на -13.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), TOST — 24.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BL стабильнее (0.75 vs 1.25). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLTOST

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	TOST
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	34.98
Stochastic %K	41.90	13.09
CCI (20)	-28.41	-81.82
MFI	48.70	39.13
Williams %R	-58.10	-86.91
MACD гистограмма	0.27	-0.43
Momentum (10)	-2.23	-4.99
Тренд
ADX	26.46	24.70
Цена vs EMA 9	-0.81%	-2.79%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-8.18%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-13.37%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-30.76%
Объём
CMF	0.01	-0.09
Volume Ratio	160.92	117.46
Волатильность и статистика
Beta	0.75	1.25
ATR %	6.81%	5.51%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.33
RS Rating	7.00	5.00
52w от хая	-51.42	-53.04
BB ширина	30.42	41.46

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, TOST — 6,15 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, TOST — 342 млн $. TOST генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, TOST — 608 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	TOST
Выручка	700,43 млн $	6,15 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	342 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.59
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	661 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	608 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	TOST
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для TOST — июле (+7.95%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), TOST — сентябрь (-8.68%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +5.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

TOST

-0.3

-6.3

+0.0

-1.2

+7.0

+0.6

+8.0

+4.0

-8.7

+5.3

-3.7

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Toast, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Toast, Inc.: P/E 33.23 против 68.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BL или TOST?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, TOST — 20.74%. Преимущество у TOST.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Toast, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Toast, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, TOST — 6,15 млрд $. TOST генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или TOST?

Чистая маржа BL — 3.71%, TOST — 6.39%. TOST оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или TOST?

Технический скоринг: BL — 22/100, TOST — 18/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или TOST?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:17 в пользу BL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией