Сравнение BL vs TENB

Тикер 1

Тикер 2

BL15

23TENB

Инвесторы часто выбирают между BL и TENB — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации TENB крупнее в 1.6× (2,78 млрд $ vs 1,70 млрд $). P/E у TENB отрицательный (-251.12) — компания генерирует убытки. BL прибылен, P/E составляет 68.94. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. TENB работает в убыток — ROE -3.71%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа TENB (-1.15%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу TENB сильнее: 73/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TENB побеждает по числу метрик: 23 против 15 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Tenable Holdings, Inc.

TENBNASDAQ

25,17 $-0,33 $ (-1,29%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,78 млрд $

ETP Rank3.4

Стоимость

7.8

Качество

2.9

Рост

5.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BLTENB

Фундаментальный анализ

Убыточность TENB (P/E -251.12) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BL показывает P/E 68.94. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 11.91. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 27.16. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TENB работает в убыток — ROE -3.71%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа TENB (-1.15%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BL — 2.25, TENB — 1.69. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TENB ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BLTENB

Показатель	BL	TENB
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	-251.12
P/B	5.99	11.91
P/S	2.52	2.75
PEG	-0.83	-2.66
EV/EBITDA	21.26	27.16
Рентабельность
ROE	7.70%	-3.71%
ROA	1.83%	-0.73%
Валовая маржа	75.34%	78.17%
Операц. маржа	5.27%	2.95%
Чистая маржа	3.71%	-1.15%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	1.69
Текущая ликв.	1.70	0.78
Быстрая ликв.	1.70	0.78
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$-0.10
Балансовая стоим.	$5.68	$2.14

Технический анализ

TENB набирает 73 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), TENB — 75.6 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TENB торгуется выше SMA 50 (28.6%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TENB выше SMA 200 (+3.3%), BL — ниже (-38.0%). Долгосрочный тренд в пользу TENB. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), TENB — 26.4 (выраженный тренд). По бете BL стабильнее (0.75 vs 0.94). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLTENB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	TENB
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	75.56
Stochastic %K	41.90	92.99
CCI (20)	-28.41	303.27
MFI	48.70	66.48
Williams %R	-58.10	-7.01
MACD гистограмма	0.27	0.40
Momentum (10)	-2.23	4.34
Тренд
ADX	26.46	26.40
Цена vs EMA 9	-0.81%	+11.56%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+17.68%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+28.60%
Цена vs SMA 200	-38.02%	+3.32%
Объём
CMF	0.01	0.16
Volume Ratio	160.92	185.61
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.94
ATR %	6.81%	4.96%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.51
RS Rating	7.00	20.00
52w от хая	-51.42	-28.55
BB ширина	30.42	27.87

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, TENB — 999,40 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TENB убыточен (чистая прибыль -36,12 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, TENB — 254,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	TENB
Выручка	700,43 млн $	999,40 млн $
Чистая прибыль	24,52 млн $	-36,12 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$-0.30
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	266,75 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	254,65 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	TENB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для TENB — январе (+6.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для TENB — февраль (-4.93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +6.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

TENB

+6.5

-4.9

-4.3

+1.9

+3.5

+1.6

+0.2

+0.7

+0.1

-0.9

-0.2

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BL или TENB?

ROE BL — 7.70%, TENB — -3.71%. BL демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Tenable Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, TENB — 999,40 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BL или TENB?

Технический скоринг: BL — 22/100, TENB — 73/100. TENB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или TENB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 15, TENB — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией