Сравнение BL vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPSC с P/E 22.11 (у BL — 68.94). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 9.45% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPSC — 11.92%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как SPSC практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | 22.11 | |
| P/B | 5.99 | 2.09 | |
| P/S | 2.52 | 2.59 | |
| PEG | -0.83 | 2.00 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | 10.18 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | 9.45% | |
| ROA | 1.83% | 7.83% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 66.82% | |
| Операц. маржа | 5.27% | 15.34% | |
| Чистая маржа | 3.71% | 11.92% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 2.12 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 2.12 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.45 | $2.43 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $25.74 | |
Технический анализ
По техническому скорингу SPSC сильнее: 29/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). BL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SPSC. BL менее волатилен — бета 0.75 против 0.85 у SPSC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 47.18 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 43.56 | |
| CCI (20) | -28.41 | -59.62 | |
| MFI | 48.70 | 42.59 | |
| Williams %R | -58.10 | -56.44 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | -0.13 | |
| Momentum (10) | -2.23 | -2.13 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 14.68 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | +1.39% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | -0.61% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | -3.92% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | -35.40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | -0.04 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 85.88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.85 | |
| ATR % | 6.81% | 5.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -1.98 | |
| RS Rating | 7.00 | 1.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -64.22 | |
| BB ширина | 30.42 | 19.23 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, SPSC — 93,34 млн $. SPSC генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 751,50 млн $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 93,34 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $2.46 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, август, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +12.42%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или SPSC?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или SPSC?
Какая акция лучше по технике — BL или SPSC?
Что лучше купить — BL или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией