Сравнение BL vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

BL9

31PTC

BL против PTC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации PTC крупнее в 9.9× (16,85 млрд $ vs 1,70 млрд $). PTC торгуется с P/E 14.03, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 33.14% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PTC — 41.58%, BL — 3.71%. У PTC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. PTC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте PTC уверенно лидирует со счётом 31:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

BLPTC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PTC — P/E 14.03 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 5.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) PTC дешевле: 4.53 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PTC оценён ниже: 13.94 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PTC составляет 33.14%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PTC впереди: 41.58% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как PTC практически без долга (D/E 0.35). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

BLPTC

Показатель	BL	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	14.03
P/B	5.99	4.53
P/S	2.52	5.70
PEG	-0.83	0.07
EV/EBITDA	21.26	13.94
Рентабельность
ROE	7.70%	33.14%
ROA	1.83%	19.07%
Валовая маржа	75.34%	84.31%
Операц. маржа	5.27%	38.71%
Чистая маржа	3.71%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.35
Текущая ликв.	1.70	1.06
Быстрая ликв.	1.70	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$10.55
Балансовая стоим.	$5.68	$32.66

Технический анализ

Техническая картина в пользу PTC: скоринг 73/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 45.0, PTC — 61.2. Обе акции находятся в одной зоне. PTC торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), PTC — 19.6 (нет тренда). BL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от PTC. Волатильность: бета BL — 0.75, PTC — 0.83. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	61.16
Stochastic %K	41.90	71.59
CCI (20)	-28.41	89.55
MFI	48.70	39.75
Williams %R	-58.10	-28.41
MACD гистограмма	0.27	0.95
Momentum (10)	-2.23	11.19
Тренд
ADX	26.46	19.61
Цена vs EMA 9	-0.81%	+2.90%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+3.99%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-15.35%
Объём
CMF	0.01	0.14
Volume Ratio	160.92	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.83
ATR %	6.81%	3.32%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.45
RS Rating	7.00	26.00
52w от хая	-51.42	-32.65
BB ширина	30.42	11.99

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, PTC — 2,74 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, PTC — 734 млн $. PTC генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, PTC — 856,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	PTC
Выручка	700,43 млн $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	734 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$6.12
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	867,70 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	856,69 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	PTC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), PTC — в январе (+5.10%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для PTC — март (-2.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или PTC Inc.?

Мультипликатор P/E у PTC Inc. ниже (14.03 vs 68.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или PTC?

ROE BL — 7.70%, PTC — 33.14%. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и PTC Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или PTC Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или PTC?

Чистая маржа BL — 3.71%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или PTC?

Технический скоринг: BL — 22/100, PTC — 73/100. PTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или PTC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 9, PTC — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией