Сравнение BL vs PAYC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
PAYC торгуется с P/E 15.01, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 3.60 у PAYC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 8.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PAYC оценён ниже: 9.81 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PAYC составляет 31.03%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PAYC впереди: 22.44% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как PAYC практически без долга (D/E 0.94). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | 15.01 | |
| P/B | 5.99 | 8.69 | |
| P/S | 2.52 | 3.60 | |
| PEG | -0.83 | 0.64 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | 9.81 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | 31.03% | |
| ROA | 1.83% | 9.74% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 79.74% | |
| Операц. маржа | 5.27% | 28.30% | |
| Чистая маржа | 3.71% | 22.44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 0.94 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 1.02 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 1.02 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 1.09% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 17.33% | |
| EPS | $0.45 | $9.19 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $15.89 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PAYC сильнее: 73/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у PAYC — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PAYC торгуется выше SMA 50 (8.7%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), PAYC — 20.0 (слабый тренд). PAYC менее волатилен — бета 0.47 против 0.75 у BL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 58.12 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 64.28 | |
| CCI (20) | -28.41 | 63.93 | |
| MFI | 48.70 | 59.38 | |
| Williams %R | -58.10 | -35.72 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | 0.51 | |
| Momentum (10) | -2.23 | 11.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 20.03 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | +0.83% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | +3.25% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | +8.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | -17.42% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | 0.13 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 99.56 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.47 | |
| ATR % | 6.81% | 4.34% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -1.71 | |
| RS Rating | 7.00 | 5.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -48.47 | |
| BB ширина | 30.42 | 17.05 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 2,05 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 453,40 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $8.13 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 678,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 408 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, BL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как BL не имеет дивидендной истории.
| Показатель | BL | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.09% | |
| Годовые дивиденды | — | $0.75 | |
| Коэфф. выплат | — | 17.33% | |
| Лет выплат | 0.00% | 4.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а PAYC — на июле (+6.65%). Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для PAYC — сентябрь (-3.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +12.80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или PAYC?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Paycom Software, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или PAYC?
Какая акция лучше по технике — BL или PAYC?
Что лучше купить — BL или PAYC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией