Сравнение BL vs PANW
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу BL — P/E 49,80 vs 315,76 у PANW. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2,35 vs 28,87 у PANW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B BL — 5,45, у PANW — 9,90. EV/EBITDA BL — 21,62, у PANW — 134,27. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BL (10,84% vs 6,30%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PANW — 7,95%, у BL — 4,75%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2,18 vs 0,07 у PANW. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности PANW ниже 1 (0,86), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BL | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,80 | 315,76 | |
| P/B | 5,45 | 9,90 | |
| P/S | 2,35 | 28,87 | |
| PEG | -0,84 | -8,85 | |
| EV/EBITDA | 21,62 | 134,27 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10,84% | 6,30% | |
| ROA | 2,37% | 1,82% | |
| Валовая маржа | 75,53% | 71,94% | |
| Операц. маржа | 5,62% | 9,65% | |
| Чистая маржа | 4,75% | 7,95% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,18 | 0,07 | |
| Текущая ликв. | 1,72 | 0,86 | |
| Быстрая ликв. | 1,72 | 0,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,59 | $1,16 | |
| Балансовая стоим. | $5,37 | $37,95 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PANW сильнее: 87/100 против 36/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 47,7 (нейтральная зона), у PANW — 60,7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. BL и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0,6% и +14,5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PANW выше SMA 200 (+67,4%), BL — ниже (-26,4%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: BL — 12,2 (нет тренда), PANW — 33,3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BL менее волатилен — бета 0,64 против 1,21 у PANW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,69 | 60,71 | |
| Stochastic %K | 29,30 | 73,86 | |
| CCI (20) | -26,10 | 74,24 | |
| MFI | 47,54 | 74,44 | |
| Williams %R | -70,70 | -26,14 | |
| MACD гистограмма | -0,17 | 2,08 | |
| Momentum (10) | -3,48 | 28,63 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12,15 | 33,26 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,14% | +0,10% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,29% | +4,24% | |
| Цена vs SMA 50 | +0,55% | +14,47% | |
| Цена vs SMA 200 | -26,40% | +67,40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,08 | 0,11 | |
| Volume Ratio | 70,56 | 73,43 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,64 | 1,21 | |
| ATR % | 5,81% | 3,99% | |
| Sharpe (1г) | -0,93 | 2,05 | |
| RS Rating | 6,00 | 94,00 | |
| 52w от хая | -50,81 | -5,79 | |
| BB ширина | 21,39 | 30,15 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, PANW — 9,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PANW: +14,90% г/г vs +7,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, PANW — 1,13 млрд $. PANW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BL | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 9,22 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.20% | +14.90% | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 1,13 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -84.80% | -56.00% | |
| EPS (TTM) | $0,40 | $1,71 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 3,72 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 3,47 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9,84%), а PANW — на мае (+6,77%). Наименее удачные месяцы: BL — март (-4,20%), PANW — март (-0,56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +29,01% против +10,41%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или PANW?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или PANW?
Какая акция лучше по технике — BL или PANW?
Что лучше купить — BL или PANW?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией