Сравнение BL vs NTNX

Тикер 1

Тикер 2

BL10

25NTNX

Сравнение BlackLine, Inc. (BL) и Nutanix, Inc. (NTNX) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации NTNX крупнее в 7.0× (11,85 млрд $ vs 1,70 млрд $). По мультипликатору P/E NTNX оценён рынком дешевле: 45.36 против 68.94 у BL (разница составляет 34.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE NTNX отрицательный (-36.77%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа NTNX — 9.95%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу NTNX: скоринг 58/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 25:10 в пользу NTNX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Nutanix, Inc.

NTNXNASDAQ

44,69 $-0,34 $ (-0,76%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,85 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

7.1

Качество

5.5

Рост

8.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLNTNX

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует NTNX с P/E 45.36 (у BL — 68.94). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 4.45 у NTNX. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA BL — 21.26, у NTNX — 38.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NTNX отрицательный (-36.77%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. NTNX удерживает чистую маржу на уровне 9.95%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs -1.86 у NTNX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLNTNX

Показатель	BL	NTNX
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	45.36
P/B	5.99	-14.58
P/S	2.52	4.45
PEG	-0.83	0.01
EV/EBITDA	21.26	38.20
Рентабельность
ROE	7.70%	-36.77%
ROA	1.83%	8.15%
Валовая маржа	75.34%	87.14%
Операц. маржа	5.27%	8.02%
Чистая маржа	3.71%	9.95%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	-1.86
Текущая ликв.	1.70	1.65
Быстрая ликв.	1.70	1.65
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.99
Балансовая стоим.	$5.68	$-3.09

Технический анализ

По техническому скорингу NTNX сильнее: 58/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у NTNX — 53.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: NTNX выше на 8.5%, BL — ниже на -12.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), NTNX — 19.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. NTNX менее волатилен — бета 0.62 против 0.75 у BL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLNTNX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	NTNX
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	53.92
Stochastic %K	41.90	33.57
CCI (20)	-28.41	30.37
MFI	48.70	46.84
Williams %R	-58.10	-66.43
MACD гистограмма	0.27	0.01
Momentum (10)	-2.23	-1.24
Тренд
ADX	26.46	19.92
Цена vs EMA 9	-0.81%	-1.93%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+0.96%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-17.37%
Объём
CMF	0.01	0.11
Volume Ratio	160.92	167.55
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.62
ATR %	6.81%	4.30%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.21
RS Rating	7.00	9.00
52w от хая	-51.42	-45.78
BB ширина	30.42	20.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, NTNX — 2,54 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, NTNX — 188,37 млн $. NTNX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, NTNX — 750,17 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	NTNX
Выручка	700,43 млн $	2,54 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	188,37 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.70
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	821,46 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	750,17 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	BL	NTNX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а NTNX — на августе (+10.36%). Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), NTNX — март (-6.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, июль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NTNX: +15.12% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

NTNX

+3.1

-0.7

-6.7

+2.8

+3.4

+0.3

-3.3

+10.4

-2.7

+1.8

+8.5

-1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Nutanix, Inc.?

По P/E Nutanix, Inc. оценена ниже: 45.36 против 68.94. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BL или NTNX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, NTNX — -36.77%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Nutanix, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Nutanix, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, NTNX — 2,54 млрд $. NTNX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или NTNX?

Чистая маржа BL — 3.71%, NTNX — 9.95%. NTNX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или NTNX?

Технический скоринг: BL — 22/100, NTNX — 58/100. NTNX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или NTNX?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:25 в пользу NTNX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией