Сравнение BL vs NET
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у NET отрицательный (-541,37) — компания генерирует убытки. BL прибылен, P/E составляет 51,90. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2,45 против 44,60. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5,68 против 69,04. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 22,34 vs 2945,22. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NET работает в убыток — ROE -13,86%, тогда как BL показывает рентабельность 10,84%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа NET (-8,21%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BL — 2,18, NET — 2,18. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | BL | NET | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51,90 | -541,37 | |
| P/B | 5,68 | 69,04 | |
| P/S | 2,45 | 44,60 | |
| PEG | -0,87 | 3,81 | |
| EV/EBITDA | 22,34 | 2945,22 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10,84% | -13,86% | |
| ROA | 2,37% | -3,19% | |
| Валовая маржа | 75,53% | 72,58% | |
| Операц. маржа | 5,62% | -14,11% | |
| Чистая маржа | 4,75% | -8,21% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,18 | 2,18 | |
| Текущая ликв. | 1,72 | 1,82 | |
| Быстрая ликв. | 1,72 | 1,82 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,59 | -$0,58 | |
| Балансовая стоим. | $5,37 | $4,57 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу NET: скоринг 81/100 vs 60/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 52,3, NET — 63,9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BL на 4,8%, NET на 20,0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. NET выше SMA 200 (+45,0%), BL — ниже (-23,6%). Долгосрочный тренд в пользу NET. Сила тренда по ADX: BL — 12,3 (нет тренда), NET — 32,7 (выраженный тренд). Волатильность: бета BL — 0,64, NET — 1,56. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | NET | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 52,28 | 63,93 | |
| Stochastic %K | 50,50 | 79,84 | |
| CCI (20) | 25,00 | 131,81 | |
| MFI | 53,09 | 67,02 | |
| Williams %R | -49,50 | -20,16 | |
| MACD гистограмма | -0,14 | 2,90 | |
| Momentum (10) | -0,87 | 36,80 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12,27 | 32,70 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,42% | +2,95% | |
| Цена vs EMA 20 | +1,56% | +8,06% | |
| Цена vs SMA 50 | +4,81% | +20,02% | |
| Цена vs SMA 200 | -23,56% | +45,00% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,11 | -0,02 | |
| Volume Ratio | 68,05 | 79,67 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,64 | 1,56 | |
| ATR % | 5,68% | 5,38% | |
| Sharpe (1г) | -0,83 | 1,02 | |
| RS Rating | 6,00 | 84,00 | |
| 52w от хая | -48,75 | -4,98 | |
| BB ширина | 21,19 | 27,99 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, NET — 2,17 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NET — +29,80%, BL — +7,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. NET убыточен (чистая прибыль -102,27 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, NET — 324,32 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | NET | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 2,17 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.20% | +29.80% | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | -102,27 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -84.80% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,40 | -$0,29 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 666,87 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 324,32 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | BL | NET | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9,84%), NET — в октябре (+16,23%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4,20%), для NET — апрель (-6,01%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у NET: +56,24% против +10,41%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Cloudflare, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или NET?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Cloudflare, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Cloudflare, Inc.?
Какая акция лучше по технике — BL или NET?
Что лучше купить — BL или NET?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией