Сравнение BL vs NCNO

Тикер 1

Тикер 2

BL30

10NCNO

BlackLine, Inc. (BL) и nCino, Inc. (NCNO) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BL с P/E 68.94 (у NCNO — 339.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE BL — 7.70%, у NCNO — 0.49%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BL удерживает чистую маржу на уровне 3.71%, опережая NCNO (0.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 23/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. BL побеждает по числу метрик: 30 против 10 у NCNO. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

nCino, Inc.

NCNONASDAQ

15,83 $+0,36 $ (+2,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,72 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

6.3

Качество

4.7

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BLNCNO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 68.94 против 339.71. Премия к оценке NCNO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Балансовая оценка: P/B NCNO — 1.67, у BL — 5.99. EV/EBITDA BL — 21.26, у NCNO — 34.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BL (7.70% vs 0.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BL — 3.71%, у NCNO — 0.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.26 у NCNO. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLNCNO

Показатель	BL	NCNO
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	339.71
P/B	5.99	1.67
P/S	2.52	2.83
PEG	-0.83	1.49
EV/EBITDA	21.26	34.69
Рентабельность
ROE	7.70%	0.49%
ROA	1.83%	0.31%
Валовая маржа	75.34%	60.55%
Операц. маржа	5.27%	0.63%
Чистая маржа	3.71%	0.87%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.26
Текущая ликв.	1.70	1.00
Быстрая ликв.	1.70	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.05
Балансовая стоим.	$5.68	$9.39

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 23/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: BL — 45.0, NCNO — 34.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, NCNO на -6.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), NCNO — 23.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BL — 0.75, NCNO — 1.07. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLNCNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	NCNO
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	34.67
Stochastic %K	41.90	14.58
CCI (20)	-28.41	-120.71
MFI	48.70	52.22
Williams %R	-58.10	-85.42
MACD гистограмма	0.27	-0.34
Momentum (10)	-2.23	-2.91
Тренд
ADX	26.46	23.72
Цена vs EMA 9	-0.81%	-1.81%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-5.95%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-6.48%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-31.97%
Объём
CMF	0.01	-0.24
Volume Ratio	160.92	130.87
Волатильность и статистика
Beta	0.75	1.07
ATR %	6.81%	5.56%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.99
RS Rating	7.00	11.00
52w от хая	-51.42	-54.39
BB ширина	30.42	27.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, NCNO — 594,78 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, NCNO — 5,18 млн $. BL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, NCNO — 82,56 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	NCNO
Выручка	700,43 млн $	594,78 млн $
Чистая прибыль	24,52 млн $	5,18 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.05
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	90,06 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	82,56 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	NCNO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), NCNO — в июне (+5.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), NCNO — апрель (-8.93%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

NCNO

-5.2

-7.9

-3.2

-8.9

+2.1

+5.3

+0.6

+4.6

-0.2

-1.1

-1.7

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или nCino, Inc.?

Мультипликатор P/E у BlackLine, Inc. ниже (68.94 vs 339.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или NCNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, NCNO — 0.49%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и nCino, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или nCino, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, NCNO — 594,78 млн $. BL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или NCNO?

Чистая маржа BL — 3.71%, NCNO — 0.87%. BL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или NCNO?

Технический скоринг: BL — 22/100, NCNO — 23/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или NCNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:10 в пользу BL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией