Сравнение BL vs MANH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, MANH выглядит привлекательнее: 37.76 против 68.94. Премия к оценке BL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 7.37 у MANH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B BL — 5.99, у MANH — 39.88. EV/EBITDA BL — 21.26, у MANH — 27.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.27 у MANH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | BL | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | 37.76 | |
| P/B | 5.99 | 39.88 | |
| P/S | 2.52 | 7.37 | |
| PEG | -0.83 | 22.34 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | 27.10 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | 78.22% | |
| ROA | 1.83% | 29.26% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 55.56% | |
| Операц. маржа | 5.27% | 25.58% | |
| Чистая маржа | 3.71% | 19.68% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 0.27 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 1.10 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 1.10 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.45 | $3.63 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $3.44 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MANH сильнее: 32/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у MANH — 48.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, MANH на -0.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), MANH — 14.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BL менее волатилен — бета 0.75 против 0.93 у MANH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 48.28 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 47.54 | |
| CCI (20) | -28.41 | -75.28 | |
| MFI | 48.70 | 43.49 | |
| Williams %R | -58.10 | -52.46 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | -0.30 | |
| Momentum (10) | -2.23 | -9.09 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 13.96 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | -0.42% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | -0.90% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | -0.59% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | -20.92% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | -0.06 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 61.66 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.93 | |
| ATR % | 6.81% | 4.82% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.85 | |
| RS Rating | 7.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -45.57 | |
| BB ширина | 30.42 | 13.71 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, MANH — 1,08 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BL | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 1,08 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 219,95 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $3.64 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 389,47 млн $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 374,01 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а MANH — на апреле (+7.53%). Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +14.45% против +12.80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или MANH?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или MANH?
Какая акция лучше по технике — BL или MANH?
Что лучше купить — BL или MANH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией