Сравнение BL vs GWRE

Тикер 1

Тикер 2

BL8

30GWRE

Инвесторы часто выбирают между BL и GWRE — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации GWRE крупнее в 6.8× (11,54 млрд $ vs 1,70 млрд $). Стоимостная оценка в пользу GWRE — P/E 62.62 vs 68.94 у BL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. GWRE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.92% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: GWRE — 14.11%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу GWRE сильнее: 50/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте GWRE уверенно лидирует со счётом 30:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Guidewire Software, Inc.

GWRENYSE

135,71 $-4,09 $ (-2,93%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,54 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.8

Качество

5.9

Рост

8.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLGWRE

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E GWRE оценён рынком дешевле: 62.62 против 68.94 у BL (разница составляет 9.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 8.86. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 7.85. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 61.71. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала GWRE составляет 12.92%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности GWRE впереди: 14.11% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как GWRE практически без долга (D/E 0.47). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

BLGWRE

Показатель	BL	GWRE
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	62.62
P/B	5.99	7.85
P/S	2.52	8.86
PEG	-0.83	0.03
EV/EBITDA	21.26	61.71
Рентабельность
ROE	7.70%	12.92%
ROA	1.83%	7.03%
Валовая маржа	75.34%	63.76%
Операц. маржа	5.27%	6.81%
Чистая маржа	3.71%	14.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.47
Текущая ликв.	1.70	2.93
Быстрая ликв.	1.70	2.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$2.23
Балансовая стоим.	$5.68	$17.81

Технический анализ

GWRE набирает 50 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), GWRE — 52.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, GWRE на -1.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), GWRE — 15.3 (нет тренда). BL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от GWRE. По бете GWRE стабильнее (0.43 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает GWRE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLGWRE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	GWRE
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	52.73
Stochastic %K	41.90	68.89
CCI (20)	-28.41	34.22
MFI	48.70	49.27
Williams %R	-58.10	-31.11
MACD гистограмма	0.27	0.75
Momentum (10)	-2.23	8.71
Тренд
ADX	26.46	15.27
Цена vs EMA 9	-0.81%	+3.30%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+2.77%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-1.63%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-25.19%
Объём
CMF	0.01	0.01
Volume Ratio	160.92	131.29
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.43
ATR %	6.81%	5.51%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.77
RS Rating	7.00	13.00
52w от хая	-51.42	-48.72
BB ширина	30.42	15.48

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, GWRE — 1,20 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, GWRE — 69,80 млн $. GWRE генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, GWRE — 295,13 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	GWRE
Выручка	700,43 млн $	1,20 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	69,80 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.83
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	300,87 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	295,13 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	GWRE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для GWRE — ноябре (+4.53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для GWRE — декабрь (-3.53%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у GWRE: +15.56% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

GWRE

+1.6

-2.5

-0.7

+3.1

+3.8

+3.9

+3.8

-0.1

+2.5

-1.0

+4.5

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Guidewire Software, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Guidewire Software, Inc.: P/E 62.62 против 68.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BL или GWRE?

ROE BL — 7.70%, GWRE — 12.92%. GWRE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Guidewire Software, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Guidewire Software, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, GWRE — 1,20 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или GWRE?

Чистая маржа BL — 3.71%, GWRE — 14.11%. GWRE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или GWRE?

Технический скоринг: BL — 22/100, GWRE — 50/100. GWRE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или GWRE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 8, GWRE — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией