Сравнение BL vs GTLB

Тикер 1

Тикер 2

BL15

23GTLB

Инвесторы часто выбирают между BL и GTLB — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации GTLB крупнее в 2.5× (4,33 млрд $ vs 1,70 млрд $). P/E у GTLB отрицательный (-79.11) — компания генерирует убытки. BL прибылен, P/E составляет 68.94. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. GTLB работает в убыток — ROE -6.24%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа GTLB (-5.86%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу GTLB сильнее: 76/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте GTLB уверенно лидирует со счётом 23:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

GitLab Inc.

GTLBNASDAQ

25,62 $-1,08 $ (-4,04%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,33 млрд $

ETP Rank4.3

Стоимость

9.6

Качество

5.5

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

BLGTLB

Фундаментальный анализ

Убыточность GTLB (P/E -79.11) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BL показывает P/E 68.94. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 4.72. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) GTLB дешевле: 4.47 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. GTLB работает в убыток — ROE -6.24%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа GTLB (-5.86%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как GTLB практически без долга (D/E 0.00). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

BLGTLB

Показатель	BL	GTLB
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	-79.11
P/B	5.99	4.47
P/S	2.52	4.72
PEG	-0.83	-0.09
EV/EBITDA	21.26	-74.61
Рентабельность
ROE	7.70%	-6.24%
ROA	1.83%	-3.25%
Валовая маржа	75.34%	87.38%
Операц. маржа	5.27%	-7.19%
Чистая маржа	3.71%	-5.86%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.00
Текущая ликв.	1.70	2.54
Быстрая ликв.	1.70	2.54
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$-0.34
Балансовая стоим.	$5.68	$6.25

Технический анализ

GTLB набирает 76 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), GTLB — 63.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. GTLB торгуется выше SMA 50 (18.6%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), GTLB — 17.3 (нет тренда). BL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от GTLB. По бете BL стабильнее (0.75 vs 1.04). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLGTLB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	GTLB
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	63.48
Stochastic %K	41.90	98.08
CCI (20)	-28.41	115.63
MFI	48.70	67.70
Williams %R	-58.10	-1.92
MACD гистограмма	0.27	0.23
Momentum (10)	-2.23	2.41
Тренд
ADX	26.46	17.27
Цена vs EMA 9	-0.81%	+8.07%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+11.53%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+18.59%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-25.74%
Объём
CMF	0.01	0.27
Volume Ratio	160.92	113.19
Волатильность и статистика
Beta	0.75	1.04
ATR %	6.81%	5.69%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.92
RS Rating	7.00	5.00
52w от хая	-51.42	-49.03
BB ширина	30.42	29.50

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, GTLB — 956,82 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. GTLB убыточен (чистая прибыль -55,96 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, GTLB — 222,03 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	GTLB
Выручка	700,43 млн $	956,82 млн $
Чистая прибыль	24,52 млн $	-55,96 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$-0.35
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	232,86 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	222,03 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	GTLB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для GTLB — июне (+21.38%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для GTLB — март (-14.81%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, июль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

GTLB

+7.2

-14.6

-14.8

-6.2

-3.6

+21.4

-0.1

+3.3

+0.8

+3.1

-4.9

+0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или GitLab Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BL или GTLB?

ROE BL — 7.70%, GTLB — -6.24%. BL демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и GitLab Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или GitLab Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, GTLB — 956,82 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BL или GTLB?

Технический скоринг: BL — 22/100, GTLB — 76/100. GTLB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или GTLB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 15, GTLB — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией