Сравнение BL vs FFIV

Тикер 1

Тикер 2

BL8

30FFIV

BL против FFIV — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации FFIV крупнее в 12.8× (21,65 млрд $ vs 1,70 млрд $). Стоимостная оценка в пользу FFIV — P/E 30.62 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала FFIV составляет 19.88%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FFIV впереди: 21.96% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. FFIV набирает 76 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. FFIV побеждает по числу метрик: 30 против 8 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

F5, Inc.

FFIVNASDAQ

383,70 $+1,28 $ (+0,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 21,65 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

8.2

Качество

7.3

Рост

7.6

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLFFIV

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FFIV оценён рынком дешевле: 30.62 против 68.94 у BL (разница составляет 55.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 6.69. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 22.92. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. FFIV демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.88% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FFIV — 21.96%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как FFIV практически без долга (D/E 0.07). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

BLFFIV

Показатель	BL	FFIV
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	30.62
P/B	5.99	5.94
P/S	2.52	6.69
PEG	-0.83	1.95
EV/EBITDA	21.26	22.92
Рентабельность
ROE	7.70%	19.88%
ROA	1.83%	10.90%
Валовая маржа	75.34%	81.90%
Операц. маржа	5.27%	24.65%
Чистая маржа	3.71%	21.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.07
Текущая ликв.	1.70	1.59
Быстрая ликв.	1.70	1.53
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$12.49
Балансовая стоим.	$5.68	$64.36

Технический анализ

Техническая картина в пользу FFIV: скоринг 76/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 45.0, FFIV — 78.5. BL в зоне нейтральная зона, а FFIV — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. FFIV торгуется выше SMA 50 (21.8%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. FFIV выше SMA 200 (+31.1%), BL — ниже (-38.0%). Долгосрочный тренд в пользу FFIV. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), FFIV — 40.1 (выраженный тренд). Волатильность: бета BL — 0.75, FFIV — 0.98. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLFFIV

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	FFIV
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	78.52
Stochastic %K	41.90	87.70
CCI (20)	-28.41	128.16
MFI	48.70	80.46
Williams %R	-58.10	-12.30
MACD гистограмма	0.27	3.41
Momentum (10)	-2.23	41.40
Тренд
ADX	26.46	40.06
Цена vs EMA 9	-0.81%	+4.31%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+9.78%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+21.80%
Цена vs SMA 200	-38.02%	+31.08%
Объём
CMF	0.01	0.33
Volume Ratio	160.92	82.12
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.98
ATR %	6.81%	2.81%
Sharpe (1г)	-1.29	0.89
RS Rating	7.00	73.00
52w от хая	-51.42	-2.23
BB ширина	30.42	31.27

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, FFIV — 3,09 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, FFIV — 692,38 млн $. FFIV генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, FFIV — 906,41 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	FFIV
Выручка	700,43 млн $	3,09 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	692,38 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$11.96
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	949,67 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	906,41 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	FFIV
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), FFIV — в ноябре (+6.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для FFIV — октябрь (-0.72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у FFIV: +16.69% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

FFIV

+1.2

+0.2

-0.0

-0.5

+2.0

+0.9

+5.1

-0.6

+1.6

-0.7

+6.3

+1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или F5, Inc.?

Мультипликатор P/E у F5, Inc. ниже (30.62 vs 68.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или FFIV?

ROE BL — 7.70%, FFIV — 19.88%. FFIV демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и F5, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или F5, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, FFIV — 3,09 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или FFIV?

Чистая маржа BL — 3.71%, FFIV — 21.96%. FFIV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или FFIV?

Технический скоринг: BL — 22/100, FFIV — 76/100. FFIV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или FFIV?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 8, FFIV — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией